اختتمت شركة بونج جلوبال (BG) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 23.8 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.49 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل بلغ 95 مليون دولار أمريكي (باستثناء البنود الإضافية)، مما يُعطي صورة واضحة عن وضع عملاق الأعمال الزراعية مع بداية عام 2026. وسجلت الشركة ارتفاعًا في إيراداتها الفصلية من 13.5 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 23.8 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، بينما ارتفعت ربحية السهم الأساسية من 4.36 دولار أمريكي إلى 0.49 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. ويُتيح هذا للمستثمرين فرصةً لتقييم أداء الشركة مقارنةً بتوقعات نمو الإيرادات. ومع هوامش ربح صافية بلغت 1.2% مقارنةً بـ 2.1% في العام السابق، تُسلط هذه النتائج الضوء على الربحية ومرونة هوامش الربح، مما يجعلها محط اهتمام كل من يتابع أخبار الشركة.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في النظر في كيفية توافق صورة الأرباح هذه مع الروايات التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق حول شركة بونج، وأين قد تحتاج تلك القصص إلى تحديث.

بلغت المبيعات 70.3 مليار دولار أمريكي، لكن صافي الدخل بلغ 819 مليون دولار أمريكي فقط.

• حققت شركة بونج خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إيرادات بلغت حوالي 70.3 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بلغ 819 مليون دولار أمريكي باستثناء البنود الإضافية. ويُعادل هذا هامش ربح صافي بنسبة 1.2% مقارنةً بنسبة 2.1% في العام السابق.
• ما يلفت الانتباه في النظرة المتفائلة التي تركز على شركة بونج كمورد رئيسي للأغذية هو هامش الربح الضئيل البالغ 1.2% مقارنةً بحجم أعمالها. فقد انخفضت الأرباح بنسبة 10.4% سنويًا على مدى خمس سنوات، مما يحد من الدعم الذي قد يتوقعه المتفائلون من اتجاهات الأرباح، حتى مع توقعات نمو الإيرادات بنحو 15% سنويًا.

تراوحت ربحية السهم من 10.10 دولار أمريكي إلى 4.93 دولار أمريكي على مدى اثني عشر شهرًا

• ارتفع متوسط ربحية السهم الأساسية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية من 10.10 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 4.93 دولار أمريكي بحلول الربع الرابع من عام 2025. وتراوحت ربحية السهم الأساسية الفصلية خلال عام 2025 من 2.63 دولار أمريكي في الربع الثاني إلى 0.49 دولار أمريكي في الربع الرابع، مما يسلط الضوء على نطاق واسع من الأرباح على مدار العام.
• غالباً ما يركز المتشائمون على تقلبات الأرباح، ويتماشى هذا النمط مع هذا القلق. فقد انخفض ربح السهم من 1.50 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 0.86 دولار أمريكي في الربع الثالث، ثم إلى 0.49 دولار أمريكي في الربع الرابع، بينما ظل هامش الربح الصافي منخفضاً عند 1.2%. وهذا يُعطي النقاد دعماً كبيراً لفكرة أن مستويات الربح الأخيرة كانت تحت ضغط، حتى مع وصول الإيرادات إلى 23.8 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع.

نسبة السعر إلى الأرباح 27.7 ضعفًا، والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة 521.70 دولارًا أمريكيًا.

• تُتداول الأسهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.7 ضعفًا، وهي أقل من متوسط الشركات المماثلة البالغ 33.6 ضعفًا، ولكنها أعلى من متوسط قطاع الأغذية الأمريكي البالغ 21.6 ضعفًا. وتتجاوز القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة، والبالغة حوالي 521.70 دولارًا أمريكيًا، سعر السهم الحالي البالغ 117.23 دولارًا أمريكيًا.
• إن ما يتحدى التركيز السلبي على مخاطر التقييم هو أنه حتى مع انخفاض الأرباح بنسبة 10.4٪ سنويًا على مدى خمس سنوات وعدم تغطية التدفق النقدي الحر لعائد توزيعات الأرباح البالغ 2.39٪ بشكل جيد، فإن الجمع بين نسبة السعر إلى الأرباح الأقل من الشركات المنافسة والفجوة الكبيرة بين 117.23 دولارًا أمريكيًا وتقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة يشير إلى أن بعض المستثمرين قد يرون مجالًا للارتفاع إذا نمت الإيرادات بنسبة 15٪ سنويًا كما هو متوقع.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة بونج جلوبال وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

إن هامش الربح الصافي الضئيل لشركة بونج جلوبال البالغ 1.2٪، وضعف ربحية السهم، وانخفاض الأرباح على مدى خمس سنوات، كلها مؤشرات على أن الأرباح لم تواكب قاعدة إيراداتها الكبيرة.

إذا كنت تريد الشركات التي يبدو ملف تعريف أرباحها أكثر استقرارًا، فاستخدم CTA_SCREENER_STABLE_GROWTH للتركيز على الشركات ذات اتجاهات الإيرادات والأرباح الأكثر اتساقًا عبر فترات مختلفة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.