22 نوفمبر تشرين الثاني (رويترز) - تمثل عمليات عكس المخاطر عقد خيار في سوق الصرف الأجنبي يعتمد على تقلبات أسعار الصرف، ويشكل التحول الكبير في أقساطها مؤشرا قويا على توقعات زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

إن تقلبات أسعار الصرف الأجنبي التي تزدهر عليها خيارات الصرف الأجنبي تشكل جزءًا غير معروف ولكنه أساسي من علاوة سعر الصرف، لذا يستخدم التجار التقلبات الضمنية كبديل. وبالتالي يمكن استثمار أي تباين بين التقلبات الضمنية والتقلبات الفعلية/المحققة.

تفرض عمليات عكس المخاطر علاوة تقلب ضمنية على الضربات في اتجاه واحد مقابل خصم على الضربات في الاتجاه الآخر. إذا تحرك سعر الصرف الفوري في اتجاه الضربات الإضافية، فيجب أن يؤدي ذلك إلى رفع التقلبات الضمنية ويستفيد منها أولئك الذين يحتفظون بها.

ارتفعت علاوة التقلبات الضمنية لخيارات البيع على اليورو مقابل خيارات الشراء في انعكاسات المخاطر لزوج اليورو/الدولار الأمريكي هذا الأسبوع، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل يوليو وسط طلب قوي. وارتفع مؤشر انعكاس المخاطر القياسي لمدة شهر واحد بمقدار 25 دلتا من 0.6 إلى 0.925، مما يعكس علاوة ملحوظة لضربات الهبوط مقارنة بالارتفاع.

لقد زادت التقلبات الضمنية بالفعل عبر جميع تواريخ انتهاء الصلاحية. يبلغ التقلب الضمني القياسي لانتهاء صلاحية شهر واحد الآن 8.5 من 7.6 هذا الأسبوع، بعد أن انخفض من 9.0 إلى 6.25 في أعقاب الانتخابات الأمريكية مباشرة.

وقد صاحبت مكاسب عكس المخاطر هذه طلب قوي للغاية وتداولات كبيرة الحجم لخيارات الشراء المباشرة بالدولار الأمريكي، حيث أثبتت خيارات الشراء عند مستوى 1.0200-1.0000 شعبيتها الكبيرة. وسوف تستفيد هذه الخيارات من ضعف زوج اليورو/الدولار الأمريكي ومكاسب التقلبات الضمنية.

لمزيد من المعلومات انقر على FXBUZ

(ريتشارد بيس هو محلل سوق في رويترز. الآراء الواردة فيه هي آراؤه الشخصية)

(( Richard.Pace@thomsonreuters.com ))