عند شراء أسهم في شركة، من المهم أن تضع في اعتبارك احتمال فشلها وخسارة أموالك. ولكن على الجانب الإيجابي، يمكنك تحقيق ربح يتجاوز 100% بكثير من سهم ممتاز. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة كال-مين للأغذية ( NASDAQ:CALM ) بنسبة 143% خلال نصف العقد الماضي. سيسعد معظم المستثمرين بذلك. علاوة على ذلك، ارتفع سعر السهم بنسبة 17% خلال ربع سنة تقريبًا. ولكن ربما يكون هذا الارتفاع مدعومًا بالسوق المزدهر نسبيًا (بنسبة 20% خلال 90 يومًا).

لقد أثبت الأسبوع الماضي أنه مربح لمستثمري شركة Cal-Maine Foods، لذا دعونا نرى ما إذا كانت الأساسيات هي التي دفعت أداء الشركة على مدى السنوات الخمس الماضية.

في حين تُعدّ الأسواق آلية تسعير فعّالة، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الأعمال الأساسي. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تحوّل نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم الواحد (EPS) بحركة سعر السهم.

خلال نصف العقد الماضي، حققت شركة كال-مين فودز أرباحًا. أحيانًا، تُعدّ بداية الربحية نقطة تحول رئيسية تُنذر بنمو سريع في الأرباح، مما يُبرر بدوره ارتفاعًا كبيرًا في سعر السهم. وبما أن الشركة لم تكن تُحقق أرباحًا قبل خمس سنوات، وليس قبل ثلاث سنوات، فمن الجدير إلقاء نظرة على عوائد السنوات الثلاث الماضية أيضًا. في الواقع، ارتفع سعر سهم كال-مين فودز بنسبة 98% في ثلاث سنوات. وخلال الفترة نفسها، نمت أرباح السهم بنسبة 277% سنويًا. وهذا النمو في أرباح السهم أعلى من متوسط الزيادة السنوية البالغة 26% في سعر السهم خلال السنوات الثلاث نفسها. لذلك، يبدو أن السوق قد خفّض توقعاته للنمو إلى حد ما. وينعكس هذا التوجه الحذر في نسبة السعر إلى الربحية (المنخفضة نسبيًا) البالغة 5.29.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

من الرائع بالطبع أن نرى كيف نمت أرباح شركة كال-مين فودز على مر السنين، لكن المستقبل أهم بالنسبة للمساهمين. يمكنك أن ترى كيف تعززت (أو ضعفت) ميزانيتها العمومية مع مرور الوقت في هذا الرسم البياني التفاعلي المجاني .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يتضمن إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو عمليات جمع رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بناءً على افتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. لذلك، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عائد المساهمين لشركة كال-مين فودز بلغ 199% على مدار السنوات الخمس الماضية، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وبالتالي، ساهمت الأرباح الموزعة التي دفعتها الشركة في تعزيز إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن مساهمي شركة Cal-Maine Foods قد حصلوا على عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 76% خلال العام الماضي. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. وهذا المكسب أفضل من إجمالي العائد السنوي على مدى خمس سنوات، والذي يبلغ 24%. لذلك يبدو أن المعنويات حول الشركة كانت إيجابية مؤخرًا. ونظرًا لأن زخم سعر السهم لا يزال قويًا، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على السهم، خشية أن تفوتك فرصة. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم شركة Cal-Maine Foods بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى. خذ على سبيل المثال، شبح مخاطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا علامتين تحذيريتين مع شركة Cal-Maine Foods (واحدة على الأقل مثيرة للقلق) ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.