لمحة عن أرباح الربع الثاني من عام 2026

حققت شركة كال-مين للأغذية (CALM) أرباحًا ربع سنوية جديدة، حيث بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2026 نحو 922.6 مليون دولار أمريكي، وبلغ ربح السهم الأساسي 4.13 دولار أمريكي، مما يمهد الطريق لتحديثها الأخير للربع الثاني من عام 2026. وشهدت الشركة نموًا في الإيرادات من 640.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 954.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، ثم إلى 1.42 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025. وتراوح ربح السهم الفصلي خلال هذه الفترة بين 2.32 دولار أمريكي و10.42 دولار أمريكي، ليصل إجمالي ربح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى 26.12 دولار أمريكي، بإيرادات بلغت حوالي 4.4 مليار دولار أمريكي. ومع هامش ربح صافي بلغ 28.9% خلال العام الماضي، من المرجح أن يقيم المستثمرون هذا التقرير المالي في ضوء مدى استدامة هذه الهوامش مستقبلًا.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة كال-مين للأغذية.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة مدى توافق هذا الأداء في الأرباح مع الروايات الشائعة حول شركة كال-مين، وأين تبدأ البيانات في دحض تلك الروايات.

هوامش الربح والأرباح تتجاوز بكثير المستويات التاريخية

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة كال-مين صافي دخل قدره 1.27 مليار دولار أمريكي من إيرادات بلغت 4.40 مليار دولار أمريكي، مع هامش ربح صافي قدره 28.9% مقارنة بـ 16.1% في العام السابق، وبلغت ربحية السهم 26.12 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط معدل نمو الأرباح على مدى 5 سنوات بنسبة 51.4% سنويًا.
• يشير المتفائلون إلى هذا النوع من القدرة على تحقيق الأرباح باعتباره جوهر حجتهم، وتدعم الأرقام الأخيرة هذا الرأي بقوة:
  • يتماشى نمو الأرباح على أساس سنوي بنسبة 198.5٪ على أساس أرقام الأشهر الـ 12 الماضية مع فكرة أن الشركة يمكنها تحويل الأسعار القوية والحجم إلى ربح عندما تكون الظروف مواتية.
  • في الوقت نفسه، يُظهر الانتقال في هامش الربح الصافي من 16.1% إلى 28.9% أن الربحية الأخيرة كانت أعلى بكثير من مستوى العام الماضي، وهو ما يعتبره المستثمرون المتفائلون في كثير من الأحيان دليلاً على أن النموذج الأساسي يمكن أن يدعم عوائد عالية عندما تكون الدورة داعمة.

خلال العام الماضي، يرى المتفائلون أن قفزة أرباح شركة كال-مين قد تُشير إلى نقلة نوعية في أرباح الشركة، وليست مجرد ارتفاع عابر، وحجم الأرباح وتوسع هوامش الربح يجعلان من الصعب تجاهل هذا الرأي للوهلة الأولى. 📊 اقرأ التقرير الكامل حول إجماع آراء المستثمرين حول شركة كال-مين للأغذية.

نسبة سعر/ربحية منخفضة وفجوة واسعة مقارنة بالقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة

• بناءً على الأرقام الأخيرة، يتم تداول أسهم شركة كال-مين بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 3 أضعاف مقارنة بنحو 19.9 ضعفًا لقطاع الأغذية الأمريكي الأوسع و20.1 ضعفًا للشركات المنافسة، في حين أن سعر السهم الحالي البالغ 77.81 دولارًا أمريكيًا أقل بكثير من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 327.30 دولارًا أمريكيًا التي تم تقديمها.
• ما يلفت انتباه المستثمرين المتفائلين هو مدى توافق أرقام التقييم هذه مع قوة الأرباح الأخيرة:
  • إن الجمع بين ربحية السهم البالغة 26.12 دولارًا أمريكيًا على مدى الأشهر الـ 12 الماضية ومضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 3 أضعاف يمثل مضاعف أرباح منخفضًا للغاية مقارنة بقطاع يقترب من 20 ضعفًا، وهو ما يفسره المتفائلون غالبًا على أنه عدم تقدير السوق للربحية الأخيرة.
  • تشير أهداف المحللين المذكورة في البيانات إلى سعر يبلغ 95.50 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يزيد بنسبة 22.7٪ تقريبًا عن سعر السهم الحالي البالغ 77.81 دولارًا أمريكيًا، وهذا، إلى جانب القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 327.30 دولارًا أمريكيًا، يستخدمه المتفائلون بشكل متكرر للقول بأن الفجوة بين السعر ومقاييس التقييم واسعة بشكل غير عادي.

نمو قوي في الفترة اللاحقة مقابل انخفاضات متوقعة

• بينما نما ربح السهم بنسبة 198.5% خلال العام الماضي و51.4% سنوياً على مدى خمس سنوات، تُظهر نفس مجموعة البيانات أن المحللين يتوقعون انخفاض الأرباح بنحو 21.6% سنوياً وانخفاض الإيرادات بنحو 1.3% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة، إلى جانب تعليقات تفيد بأن سجل توزيعات الأرباح كان غير مستقر.
• يركز المستثمرون المتشائمون على هذا التباين، وتمنحهم الأرقام دعماً مادياً لموقف حذر:
  • يتناقض الانخفاض المتوقع في الأرباح السنوية بنسبة 21.6% والانخفاض المتوقع في الإيرادات السنوية بنسبة 1.3% تناقضاً حاداً مع معدلات النمو السابقة الكبيرة جداً، والتي يراها المستثمرون المتشككون علامة على أن الربحية الحالية قد تكون أعلى مما يتوقع المحللون استمراره.
  • علاوة على ذلك، فإن الإشارة إلى سجل توزيعات أرباح غير مستقر تعني أن المستثمرين الذين يركزون على الدخل لا يمكنهم ببساطة افتراض أن الأرباح المرتفعة الأخيرة ستترجم إلى مدفوعات متزايدة بشكل مطرد، وهو ما يتناسب مع تفسير أكثر حذرًا وتشاؤمًا لمدى تدفق قوة اليوم إلى المساهمين بمرور الوقت.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة كال-مين للأغذية وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

على الرغم من الأرباح القوية الأخيرة، لا يزال المحللون يتوقعون انخفاضًا سنويًا في ربحية السهم بنسبة 21.6% وانخفاضًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 1.3% على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

إذا كان هذا الانخفاض المحتمل في النمو يثير قلقك، فيمكنك تحويل تركيزك إلى الشركات ذات اتجاهات الأرباح والإيرادات الأكثر استقرارًا من خلال الاطلاع على أداة فحص أسهم النمو المستقر (2146 نتيجة) اليوم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.