من الصعب أن تشعر بالإثارة بعد النظر إلى أداء كاليكس (NYSE:CALX) الأخير، عندما انخفض سهمها بنسبة 18٪ خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، فإن أساسيات الشركة تبدو جيدة جدًا، وعادة ما تتماشى البيانات المالية طويلة الأجل مع تحركات أسعار السوق المستقبلية. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق المساهمين لشركة Calix .

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Calix

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لـ Calix هو:

6.4% = 48 مليون دولار أمريكي ÷ 751 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو الربح السنوي. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.06 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. على افتراض أن كل شيء آخر لم يتغير، كلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح، كلما ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تحمل بالضرورة هذه الخصائص.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح كاليكس وعائد حقوق المساهمين بنسبة 6.4%

في ظاهر الأمر، ليس هناك الكثير مما يمكن الحديث عنه حول العائد على حقوق الملكية لـ Calix. تظهر دراسة إضافية سريعة أن العائد على حقوق المساهمين للشركة لا يقارن بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة البالغ 8.9٪ أيضًا. ومع ذلك، يسعدنا أن نرى أن شركة Calix قد حققت نموًا في صافي دخلها بمعدل كبير قدره 44٪ في السنوات الخمس الماضية. نعتقد أنه قد تكون هناك عوامل أخرى تلعب هنا. مثل - الاحتفاظ بالأرباح المرتفعة أو وجود إدارة فعالة.

قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي دخل كاليكس مع الصناعة ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى مقارنةً بالصناعة التي يبلغ معدل نموها 32٪ في نفس فترة الخمس سنوات.

نمو الأرباح هو عامل كبير في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. إن القيام بذلك سيساعدهم على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم مشؤومًا. ما هي قيمة CALX اليوم؟ يساعد الرسم البياني للقيمة الجوهرية الموجود في تقريرنا البحثي المجاني على تصور ما إذا كان السوق قد قام بتسعير CALX بشكل خاطئ حاليًا.

هل تعيد كاليكس استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع كاليكس أي أرباح لمساهميها، مما يعني أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها في الأعمال التجارية. من المحتمل أن يكون هذا هو ما يدفع رقم نمو الأرباح المرتفع الذي تمت مناقشته أعلاه.

ملخص

في المجمل، يبدو أن كاليكس لديها بعض الجوانب الإيجابية لأعمالها. ومع ارتفاع معدل إعادة الاستثمار، وإن كان ذلك بعائد منخفض على حقوق المساهمين، تمكنت الشركة من رؤية نمو كبير في أرباحها. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة. لمعرفة المزيد عن أحدث توقعات المحللين للشركة، راجع هذا التصور لتوقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.