من المؤكد أن أغلب القراء يدركون أن أسهم مجمع المركز الطبي العام الكندي (TADAWUL:9518) ارتفعت بشكل ملحوظ بنسبة 23% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، قررنا في هذه المقالة التركيز على أساسياتها الضعيفة، حيث أن الأداء المالي الطويل الأجل للشركة هو ما يحدد في النهاية نتائج السوق. وعلى وجه الخصوص، سنولي اهتمامًا لعائد حقوق المساهمين لمجمع المركز الطبي العام الكندي اليوم.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق المساهمين باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين في مجمع المركز الطبي العام الكندي هو:

13% = 11 مليون ر.س ÷ 88 مليون ر.س (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024).

العائد هو الربح الذي تحقق خلال آخر اثني عشر شهرًا، وهذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.13 ريال سعودي مقابل كل ريال سعودي واحد من استثمارات المساهمين.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نستطيع بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبصورة عامة، إذا تساوت كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق المساهمين واحتفاظ بالأرباح، تتمتع بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه الصفات.

نمو أرباح مجمع المركز الطبي العام الكندي وعائد حقوق الملكية بنسبة 13%

كما ترى، يبدو معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة Canadian General Medical Center Complex ضعيفًا للغاية. وحتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 17%، فإن رقم العائد على حقوق المساهمين مخيب للآمال إلى حد كبير. ونتيجة لذلك، فإن ثبات أرباح شركة Canadian General Medical Center Complex على مدار السنوات الخمس الماضية لا يشكل مفاجأة نظرًا لانخفاض معدل العائد على حقوق المساهمين.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لمجمع المركز الطبي العام الكندي مع الصناعة ووجدنا أن متوسط معدل نمو الصناعة كان 20% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيهما كان الحال، مسعرًا. سيساعده القيام بذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم مشؤومًا. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع هو نسبة السعر إلى الأرباح التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة Canadian General Medical Center Complex تتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مرتفعة أو منخفضة ، نسبة إلى صناعتها.

هل يستخدم مجمع المركز الطبي العام الكندي أرباحه المحتجزة بشكل فعال؟

مع نسبة دفع متوسطة عالية تبلغ 93% على مدى ثلاث سنوات (مما يعني أن الشركة تحتفظ بنسبة 6.9% فقط من دخلها) من أعمالها لإعادة استثمارها في أعمالها، يتم دفع معظم أرباح مجمع المركز الطبي العام الكندي إلى المساهمين، وهو ما يفسر غياب النمو في الأرباح.

علاوة على ذلك، كان مجمع المركز الطبي العام الكندي يدفع أرباحًا على مدى ثلاث سنوات، مما يشير إلى أن الحفاظ على دفع الأرباح أكثر أهمية بالنسبة للإدارة حتى لو جاء ذلك على حساب نمو الأعمال.

خاتمة

في المجمل، يتعين علينا التفكير مليًا قبل اتخاذ أي إجراء استثماري يتعلق بشركة Canadian General Medical Center Complex. وعلى وجه التحديد، فقد أظهرت الشركة أداءً غير مرضٍ تمامًا فيما يتعلق بنمو الأرباح، ويبدو أن معدل العائد على حقوق المساهمين الضعيف ومعدل إعادة الاستثمار الضعيف على حدٍ سواء هما السبب وراء هذا الأداء غير الكافي. وحتى الآن، لم نلمس سوى سطح أداء الشركة في الماضي من خلال النظر في أساسيات الشركة. لذا فقد يكون من المفيد التحقق من هذا الرسم البياني التفصيلي المجاني لأرباح شركة Canadian General Medical Center Complex السابقة، بالإضافة إلى الإيرادات والتدفقات النقدية للحصول على نظرة أعمق لأداء الشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.