رغم الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة Canadian Solar Inc. ( NASDAQ:CSIQ ) خلال الثلاثين يومًا الماضية، إلا أنها واصلت ارتفاعها القوي، محققةً مكاسب بنسبة 29%. لكن للأسف، لم تُعوّض مكاسب الشهر الماضي خسائر العام الماضي، حيث انخفض السهم بنسبة 19% خلال تلك الفترة.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، فإن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Canadian Solar البالغة 0.1x قد تجعلها تبدو خيارًا استثماريًا قويًا في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع أشباه الموصلات الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 4.4x، بل إن تجاوزها 11x أمر شائع. ومع ذلك، قد يكون هذا الانخفاض في نسبة السعر إلى المبيعات منخفضًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كيف كان أداء الطاقة الشمسية الكندية في الآونة الأخيرة؟

في حين شهد القطاع نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات شركة الطاقة الشمسية الكندية، وهو أمرٌ غير مُبشر. يبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. لذا، فبينما يُمكن القول إن السهم رخيص، سيتطلع المستثمرون إلى التحسن قبل أن يروا فيه قيمة جيدة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن الطاقة الشمسية الكندية على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Canadian Solar معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 19%. وقد أثّر ذلك سلبًا على الأداء الجيد الذي حققته الشركة على المدى الطويل، حيث لا يزال نمو إيراداتها على مدى السنوات الثلاث الماضية ملحوظًا بنسبة 7.8% إجمالًا. وبالتالي، فبينما كانوا يفضلون استمرار هذا النمو، فإن المساهمين سيكونون راضين تقريبًا عن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين العشرة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 14% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 22% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج إيرادات أضعف.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يتضح سبب تخلف عائد السهم لشركة الطاقة الشمسية الكندية عن نظيراتها في القطاع. يبدو أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالارتياح للتمسك بالسهم في حين أن الشركة تواجه مستقبلًا أقل ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

حتى بعد هذا التحرك السعري القوي، لا يزال مُعدل السعر إلى المبيعات لشركة الطاقة الشمسية الكندية متأخرًا عن بقية شركات القطاع. ونعتقد أن قوة مُعدل السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونه أداة تقييم بالأساس، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة الطاقة الشمسية الكندية أن توقعات إيراداتها المتدنية تُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كافية لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ستحتاج الشركة إلى تحسن في حظوظها لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات مستقبلًا.

ومع ذلك، يجب أن ندرك أن شركة Canadian Solar تظهر علامتين تحذيريتين في تحليلنا للاستثمار، وواحدة منهما مثيرة للقلق.

إذا كنت غير متأكد بشأن قوة أعمال شركة Canadian Solar ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.