إذا كنت تبحث عن استثمار يحقق أرباحًا مضاعفة، فهناك بعض الأمور التي يجب الانتباه إليها. من الناحية المثالية، يُظهر أي مشروع اتجاهين رئيسيين: أولهما، نمو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، وثانيهما، زيادة رأس المال المستثمر. هذا يدل على قدرة المشروع على تحقيق نمو متراكم، حيث يُعيد استثمار أرباحه باستمرار في أعماله ويُحقق عوائد أعلى. لذا، عندما نظرنا إلى اتجاهات العائد على رأس المال المستثمر في مجموعة إيفروس للإنشاءات ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ECG )، أعجبنا بما رأيناه.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

للتوضيح فقط، إذا كنت غير متأكد، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المُستثمَر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لمجموعة إيفروس للإنشاءات، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.26 = 242 مليون دولار أمريكي ÷ (1.6 مليار دولار أمريكي - 692 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة إيفروس للإنشاءات يبلغ 26%. وهذا عائد ممتاز، بل إنه يتجاوز متوسط العائد البالغ 16% الذي تحققه الشركات في قطاع مماثل.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لمجموعة إيفروس للإنشاءات بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا رغبت، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون مجموعة إيفروس للإنشاءات مجانًا.

ما الذي يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائد على رأس المال المستثمر؟

من الصعب ألا يُعجب المرء بعوائد رأس المال التي تحققها مجموعة إيفروس للإنشاءات. فعلى مدار العامين الماضيين، ظلّ العائد على رأس المال المُستثمَر ثابتًا نسبيًا عند حوالي 26%، في حين استثمرت الشركة 41% إضافية من رأس المال في عملياتها. وبالنظر إلى أن العائد على رأس المال المُستثمَر عند 26% يُعدّ جذابًا، فإن هذا المزيج يُعتبر مُغريًا للغاية، لأنه يعني قدرة الشركة على استثمار أموالها باستمرار وتحقيق هذه العوائد المرتفعة. إذا استطاعت مجموعة إيفروس للإنشاءات الحفاظ على هذا الأداء، فسنكون متفائلين جدًا بمستقبلها.

تجدر الإشارة أيضاً إلى أن مجموعة إيفروس للإنشاءات لديها نسبة عالية من الالتزامات المتداولة إلى إجمالي الأصول تبلغ 43%. وهذا يعني فعلياً أن الموردين (أو الدائنين قصيري الأجل) يمولون جزءاً كبيراً من أعمال الشركة، لذا يجب الانتباه إلى أن هذا قد يُضيف بعض المخاطر. ونسعى إلى خفض هذه النسبة، لأن ذلك سيقلل من الالتزامات التي تنطوي على مخاطر.

الخلاصة الرئيسية

أثبتت مجموعة إيفروس للإنشاءات كفاءتها من خلال تحقيق عوائد مرتفعة على رؤوس أموال متزايدة، وهو ما يُسعدنا للغاية. لذا، ليس من المستغرب أن يحقق المساهمون عائدًا محترمًا بنسبة 33% إذا احتفظوا بأسهمهم خلال العام الماضي. وبينما يبدو أن المستثمرين يُدركون هذه المؤشرات الواعدة، ما زلنا نعتقد أن السهم يستحق المزيد من البحث والدراسة.

قبل التسرع في استخلاص أي استنتاجات، نحتاج إلى معرفة القيمة الحقيقية لسعر السهم الحالي. هنا يمكنك الاطلاع على تقديرنا المجاني للقيمة الجوهرية لشركة ECG، والذي يقارن سعر السهم بالقيمة المُقدَّرة.

تُعد العوائد المرتفعة عنصراً أساسياً للأداء القوي، لذا اطلع على قائمتنا المجانية للأسهم التي تحقق عوائد عالية على حقوق الملكية مع ميزانيات عمومية قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.