افتتحت شركة كاربنتر تكنولوجي (CRS) الربع الثاني من عام 2026 بإجمالي إيرادات بلغت 728 مليون دولار أمريكي، وربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 2.10 دولار أمريكي، وصافي دخل (باستثناء البنود الإضافية) قدره 105.3 مليون دولار أمريكي. وتُظهر هذه الأرقام الجديدة أداءً متميزًا خلال العام، حيث بلغت ربحية السهم الواحد خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 8.67 دولار أمريكي، بإيرادات بلغت 2.9 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 434.7 مليون دولار أمريكي. وخلال العام الماضي، شهدت الشركة ارتفاعًا في الإيرادات الفصلية من 676.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 728 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بينما ارتفعت ربحية السهم الأساسية للسهم الواحد من 1.67 دولار أمريكي إلى 2.10 دولار أمريكي، وزاد هامش صافي الربح من 9.3% إلى 14.8%. وقد تدفع هذه التحولات المستثمرين إلى تقييم مدى استدامة هذا التغيير في الهامش.

مع وجود أحدث الأرقام على الطاولة، فإن الخطوة التالية هي معرفة كيف تتوافق اتجاهات الأرباح والهوامش هذه مع الروايات السائدة حول محركات النمو والمخاطر التي تواجه شركة كاربنتر تكنولوجي.

نمو الأرباح بنسبة 61.9% على أساس 2.9 مليار دولار أمريكي

• بلغ صافي الدخل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 434.7 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 2.9 مليار دولار أمريكي، مع ربحية للسهم بلغت 8.67 دولار أمريكي بعد نمو الأرباح بنسبة 61.9٪ على مدار العام الماضي وبلغت الإيرادات خلال نفس الفترة 2.9 مليار دولار أمريكي.
• ما يُميّز النظرة المتفائلة هو أن نمو الأرباح بنسبة 61.9% خلال السنوات الماضية يُضاف إلى معدل نمو سنوي مُعلن عنه للأرباح على مدى خمس سنوات بلغ 75.1%. يدعم هذا المزيج فكرة زخم الأرباح، ولكنه يثير أيضاً تساؤلاً حول مدى توافق هذا المعدل مع نمو الإيرادات المتوقع الأكثر اعتدالاً والذي يبلغ حوالي 6.5% سنوياً.

هوامش بنسبة 14.8% إلى جانب مضاعف ربحية يبلغ 35.6 مرة

• تم الإبلاغ عن هامش صافي الربح المتأخر بنسبة 14.8٪ مقارنة بنسبة 9.3٪ في العام السابق، في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 35.6 ضعفًا تقع أقل من متوسط صناعة الطيران والدفاع البالغ 41.7 ضعفًا وأقل بقليل من متوسط الشركات النظيرة المدرجة البالغ 36.5 ضعفًا.
• يشير المتفائلون إلى مستوى هامش الربح وانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح إلى 35.6 ضعفًا كدعم لمزيد من الارتفاع. في الوقت نفسه، يُظهر سعر السهم البالغ 310.39 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 135.54 دولارًا أمريكيًا، تباينًا واضحًا بين سعر السهم مقارنةً بالشركات المنافسة وسعره مقارنةً بعائدات التدفقات النقدية المخصومة، وهو ما قد يختلف تقييمه من قبل المستثمرين بناءً على تركيزهم على الربحية الحالية أو على مقاييس التدفقات النقدية المخصومة.

القيمة العادلة لتدفقات النقد المخصومة مقابل السعر المستهدف للمحللين البالغ 382.37 دولارًا أمريكيًا

• يشير إجماع المحللين إلى سعر مستهدف قدره 382.37 دولارًا أمريكيًا، أي ما يعادل حوالي 23.2% أعلى من سعر السهم الحالي البالغ 310.39 دولارًا أمريكيًا، في حين أن القيمة العادلة المقدرة بالتدفقات النقدية المخصومة تبلغ 135.54 دولارًا أمريكيًا، وهي أقل بكثير من سعر السوق والسعر المستهدف للمحللين.
• للتحقق من صحة التوقعات الإيجابية، يُستخدم نمو الأرباح المتوقع بنسبة 13.7% سنويًا تقريبًا، ونمو الإيرادات بنسبة 6.5% سنويًا تقريبًا، لدعم هدف سعري أعلى من قِبل المحللين يبلغ 382.37 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من أن القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة تبلغ 135.54 دولارًا أمريكيًا. يُشير هذا إلى وجود فجوة كبيرة بين التقييم القائم على النموذج والأهداف السعرية، وهو ما قد يعتبره المستثمرون فرصةً أو إشارةً تدعو إلى الحذر.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة كاربنتر تكنولوجي وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة كاربنتر تكنولوجي البالغة 35.6 ضعفًا، بالإضافة إلى القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 135.54 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر السهم البالغ 310.39 دولارًا أمريكيًا وهدف المحللين الأعلى، تسلط الضوء على التوتر في التقييم.

إذا كان هذا النوع من فجوة الأسعار يجعلك حذرًا، فاستخدم هذه الأسهم الـ 869 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية اليوم للتركيز على الشركات التي تتقارب فيها نماذج التدفق النقدي وأسعار السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.