شركة Central Garden & Pet Company ( NASDAQ:CENT ) شهدت أسهمها شهرًا مثيرًا للإعجاب حقًا، حيث ارتفعت بنسبة 26٪ بعد فترة هشة مسبقًا. آخر 30 يومًا جلبت المكاسب السنوية إلى نسبة حادة جدًا تبلغ 34٪.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، قد ترسل شركة Central Garden & Pet إشارات هبوطية في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") البالغة 21.7x، حيث أن ما يقرب من نصف جميع الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب السعر إلى الربحية أقل من 16x، وحتى أن نسبة السعر إلى الربحية أقل من 9x ليست غير عادية. ومع ذلك، سنحتاج إلى البحث بشكل أعمق قليلاً لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع السعر إلى الربحية.

لم تكن الأوقات الأخيرة مفيدة لشركة Central Garden & Pet حيث انخفضت أرباحها بشكل أسرع من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة سوف تغير الأمور بالكامل وتتسارع متجاوزة معظم الشركات الأخرى في السوق. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يكون المساهمين الحاليين متوترين للغاية بشأن جدوى سعر السهم.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Central Garden & Pet

هل تريد الصورة الكاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن Central Garden & Pet على اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل يتطابق النمو مع ارتفاع السعر إلى الربحية؟

المرة الوحيدة التي ستشعر فيها براحة حقيقية عند رؤية سعر ربحية مرتفع مثل Central Garden & Pet's هو عندما يكون نمو الشركة في طريقه للتفوق على السوق.

إذا قمنا بمراجعة أرباح العام الماضي، فسنجد أن أرباح الشركة انخفضت بشكل محبط إلى ما يصل إلى 16٪. لسوء الحظ، فقد أعادها ذلك إلى حيث بدأت قبل ثلاث سنوات، حيث كان نمو ربحية السهم غير موجود تقريبًا بشكل عام خلال تلك الفترة. وبناءً على ذلك، ربما لم يكن حاملو الأسهم يشعرون بالرضا المفرط عن معدلات النمو غير المستقرة في الأمد المتوسط.

وبالتحول إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الأربعة الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح يجب أن تنمو بنسبة 3.9٪ كل عام على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع أن يحقق السوق نموًا بنسبة 13% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج أرباح أضعف.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن نسبة الربحية لشركة Central Garden & Pet's تتفوق على غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن معظم المستثمرين يأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة، ولكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. الأكثر جرأة فقط هو الذي يفترض أن هذه الأسعار مستدامة، حيث من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الأرباح بشكل كبير على سعر السهم في نهاية المطاف.

الكلمة النهائية

تلقت أسهم Central Garden & Pet دفعة في الاتجاه الصحيح، ولكن سعر الربحية الخاص بها مرتفع أيضًا. عادة، نحذر من قراءة الكثير في نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أن ذلك يمكن أن يكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق حول الشركة.

كشف فحصنا لتوقعات المحللين في Central Garden & Pet أن توقعات أرباحها المتدنية لا تؤثر على ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية في أي مكان بالقرب من القدر الذي كنا نتوقعه. عندما نرى توقعات أرباح ضعيفة مع نمو أبطأ من السوق، فإننا نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم إلى الربحية. وما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فمن الصعب جدًا قبول هذه الأسعار على أنها معقولة.

لا نريد هطول أمطار غزيرة على العرض، ولكننا وجدنا أيضًا علامة تحذير واحدة لـ Central Garden & Pet التي يجب أن تضعها في اعتبارك.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في عدد قليل من المرشحين الجيدين. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، وتتداول بسعر مكرر ربحية منخفض.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.