إن العثور على شركة لديها القدرة على النمو بشكل كبير ليس بالأمر السهل، ولكنه ممكن إذا نظرنا إلى بعض المقاييس المالية الرئيسية. أولاً، نرغب في رؤية عائد مؤكد على رأس المال المستخدم (ROCE) يتزايد، وثانيًا، قاعدة موسعة لرأس المال المستخدم. وهذا يبين لنا أنها آلة مركبة، قادرة على إعادة استثمار أرباحها باستمرار في الأعمال التجارية وتحقيق عوائد أعلى. بعد قولي هذا، في حين أن ROCE مرتفع حاليًا لشركة Check Point Software Technologies ( Check Point Software Technologies Ltd.(CHKP.US) )، فإننا لا نقفز من مقاعدنا لأن العوائد آخذة في التناقص.

ما هو العائد على رأس المال العامل (ROCE)؟

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون، فإن ROCE هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، مقارنة برأس المال المستخدم في الشركة. لحساب هذا المقياس لشركة Check Point Software Technologies، هذه هي الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.24 = 899 مليون دولار أمريكي ÷ (5.7 مليار دولار أمريكي - 1.9 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023) .

لذلك، حصلت شركة Check Point Software Technologies على معدل ROCE بنسبة 24%. يعد هذا عائدًا رائعًا، وليس ذلك فحسب، بل إنه يفوق متوسط 7.3% الذي تحققه الشركات في صناعة مماثلة.

Check Point Software Technologies Ltd.(CHKP.US)

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس ROCE السابق لشركة Check Point Software Technologies مقابل أدائها السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون في المستقبل، فيجب عليك مراجعة Check Point Software Technologies Ltd.(CHKP.US) .

كيف تتجه العوائد؟

كانت الأمور مستقرة جدًا في Check Point Software Technologies، حيث ظل رأس المال المستخدم والعائدات على رأس المال كما هي إلى حد ما خلال السنوات الخمس الماضية. ليس من غير المألوف أن نرى هذا عند النظر إلى شركة ناضجة ومستقرة لا تعيد استثمار أرباحها لأنها على الأرجح قد تجاوزت تلك المرحلة من دورة الأعمال. لذلك، قد لا تكون هذه الشركة عبارة عن شركة متعددة الأغراض قيد الإنشاء، ولكن نظرًا للعائد المناسب على رأس المال بنسبة 24%، سيكون من الصعب العثور على خطأ في العمليات الحالية للشركة.

هناك نقطة أخرى يجب ملاحظتها، وهي أننا لاحظنا أن الشركة قامت بزيادة التزاماتها المتداولة على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا أمر مثير للاهتمام لأنه إذا لم ترتفع الالتزامات المتداولة إلى 34% من إجمالي الأصول، فمن المحتمل أن يكون عائد رأس المال المُبلغ عنه أقل من 24% لأن إجمالي رأس المال المستخدم سيكون أعلى. ويمكن أن يكون عائد رأس المال (ROCE) البالغ 24% أقل إذا لم تكن الالتزامات المتداولة 34 % من إجمالي الأصول، لأن الصيغة ستظهر قاعدة أكبر من إجمالي رأس المال المستخدم. مع أخذ ذلك في الاعتبار، كن حذرًا إذا زادت هذه النسبة في المستقبل، لأنها إذا ارتفعت بشكل خاص، فإن ذلك يجلب معه بعض عناصر المخاطرة الجديدة.

خلاصة القول في ROCE لشركة Check Point Software Technologies

على الرغم من أنها تخصص رأس مالها بكفاءة لتحقيق عوائد مثيرة للإعجاب، إلا أنها لا تضاعف قاعدة رأس مالها، وهو ما نراه من شركة متعددة الأغراض. ومن غير المستغرب أن السهم لم يكتسب سوى 30٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى أن المستثمرين يأخذون في الاعتبار هذا المضي قدمًا. لذلك، إذا كنت تبحث عن ماكينة تعبئة متعددة الأغراض، فإننا نقترح عليك البحث عن خيارات أخرى.

إذا كنت لا تزال مهتمًا بـ Check Point Software Technologies، فمن المفيد التحقق من Check Point Software Technologies Ltd.(CHKP.US) لمعرفة ما إذا كان يتم تداوله بسعر جذاب في جوانب أخرى.

Check Point Software Technologies ليس السهم الوحيد الذي يحقق عوائد عالية. إذا كنت ترغب في رؤية المزيد، فاطلع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية على الأسهم بأساسيات قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.