واصلت أسهم شركة تشيتا موبايل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CMCM ) زخمها الأخير، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 27% خلال الشهر الماضي وحده. وبالنظر إلى الماضي، فإن الارتفاع بنسبة 24% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ليس بالأمر السيئ، على الرغم من قوة أدائها خلال الثلاثين يومًا الماضية.

على الرغم من الارتداد القوي في سعرها، قد لا تزال شركة Cheetah Mobile تُمثل فرصة شراء قوية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) فيها 1.3x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة البرمجيات في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 5.5x، وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تتجاوز 12x ليست استثنائية. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني P/S لشركة Cheetah Mobile بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، تُحقق شركة Cheetah Mobile أداءً جيدًا نسبيًا. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات القوي هذا قد يكون أقل إثارة للإعجاب مستقبلًا. إذا تمكنت الشركة من الحفاظ على مسارها، فسيُكافأ المستثمرون بسعر سهم يُطابق أرقام إيراداتها.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة Cheetah Mobile مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ما هو اتجاه نمو إيرادات Cheetah Mobile؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل Cheetah Mobile معقولة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة 27% العام الماضي. ونتيجةً لذلك، نمت إيراداتها أيضًا بنسبة 15% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، كان المساهمون على الأرجح راضين عن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 7.0% خلال العام المقبل، وفقًا للمحلل الوحيد الذي يتابع الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو البالغة 16% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول سهم Cheetah Mobile بسعر ربحية أقل من مُعدّل السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مُرتاحين للاحتفاظ بأسهمهم في حين أن الشركة تُواجه مُستقبلًا أقل ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

حتى بعد هذا التحرك السعري القوي، لا يزال مُعدل السعر إلى المبيعات لشركة Cheetah Mobile مُتأخرًا عن بقية شركات القطاع. مع أن مُعدل السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن يكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم من عدمه، إلا أنه يُعدّ مقياسًا فعالًا لتوقعات الإيرادات.

لقد تأكدنا من أن شركة Cheetah Mobile تحافظ على نسبة ربحية منخفضة نظرًا لضعف نموها المتوقع مقارنةً بالقطاع ككل، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة الربحية. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

قد تتضمن الميزانية العمومية للشركة العديد من المخاطر المحتملة. يمكنك تقييم العديد من المخاطر الرئيسية من خلال تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Cheetah Mobile، والذي يتضمن ستة اختبارات بسيطة.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.