أعلن مجلس إدارة شركة تشيسابيك يوتيليتيز ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز CPK ) عن عزمه دفع أرباح قدرها 0.685 دولار أمريكي في السابع من يوليو، وهي زيادة عن أرباح العام الماضي. ورغم ارتفاع الأرباح، إلا أن العائد لا يتجاوز 2.2%، وهو أقل من متوسط القطاع.

يبدو أن الأرباح المتوقعة لشركة Chesapeake Utilities ستغطي على الأرجح التوزيعات المستقبلية

سيكون من الجيد أن يكون العائد أعلى، ولكن يجب علينا أيضًا التحقق من مدى استدامة مستويات توزيع الأرباح المرتفعة. بناءً على الدفعة الأخيرة، كانت أرباح شركة تشيسابيك يوتيليتيز أعلى بكثير من توزيعات الأرباح، لكنها لم تُحوّل هذه الأرباح إلى تدفقات نقدية. وبما أن توزيعات الأرباح تعني أن الشركة تدفع نقدًا للمستثمرين، فقد يُشكّل هذا مشكلةً في المستقبل.

من المتوقع أن يشهد العام المقبل نموًا في ربحية السهم بنسبة 36%. وإذا استمرت توزيعات الأرباح على نفس النهج، فإننا نتوقع أن تبلغ نسبة التوزيع 39%، وهو ما يجعلنا مطمئنين لاستدامة توزيعات الأرباح.

تتمتع شركة تشيسابيك يوتيليتيز بسجل حافل من النجاحات

تتمتع الشركة بسجل متواصل من توزيع الأرباح بتقلبات طفيفة. بلغ الدفع السنوي خلال السنوات العشر الماضية 1.08 دولار أمريكي في عام 2015، بينما بلغ آخر دفعة في السنة المالية 2.74 دولار أمريكي. وهذا يُمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 9.8% سنويًا خلال تلك الفترة. وقد كان نمو الأرباح ثابتًا إلى حد كبير، لذا نعتقد أن هذا يُمكن أن يُوفر للمستثمرين دخلًا إضافيًا جيدًا لمحافظهم الاستثمارية.

قد نشهد نموًا في أرباح شركة تشيسابيك يوتيليتيز

سيسعد المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بعائدات الأرباح التي حصلوا عليها. ومن المشجع أن نرى أن شركة تشيسابيك يوتيليتيز قد حققت نموًا في ربحية السهم بنسبة 7.2% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. مع ذلك، فإن نقص التدفقات النقدية يجعلنا حذرين بعض الشيء، خاصةً فيما يتعلق بمستقبل توزيعات الأرباح.

في ملخص

بشكل عام، نتطلع دائمًا إلى زيادة توزيعات الأرباح، لكننا لا نعتقد أن سهم Chesapeake Utilities سيُحقق دخلًا جيدًا. مع أن انخفاض نسبة التوزيعات يُعد ميزة إيجابية، إلا أن هذا يُعوّضه قلة السيولة النقدية اللازمة لتغطية المدفوعات. لذا، نحذر من الاعتماد على هذا السهم بشكل أساسي لتحقيق دخل من توزيعات الأرباح.

من المهم ملاحظة أن الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح ثابتة ستحظى بثقة أكبر من المستثمرين مقارنةً بتلك التي تتبع سياسة توزيع أرباح متقلبة. مع ذلك، على المستثمرين مراعاة عوامل أخرى، إلى جانب توزيعات الأرباح، عند تحليل أي شركة. ولهذا الغرض، لدى شركة تشيسابيك يوتيليتيز علامتان تحذيريتان (وواحدة مهمة) نعتقد أنه يجب عليك معرفتهما. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيعات الأرباح عالية العائد؟ جرّب مجموعتنا من الشركات التي تُقدم توزيعات أرباح قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.