حققت شركة Citizens (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز CIA) أداءً ممتازًا في سوق الأسهم، حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 43% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وكما يعلم الجميع، فإن العوامل الأساسية هي التي توجه عادةً تحركات أسعار السوق على المدى الطويل، لذلك قررنا اليوم دراسة المؤشرات المالية الرئيسية للشركة لتحديد مدى تأثيرها على حركة الأسعار الأخيرة. وسنركز اليوم بشكل خاص على معدل العائد على حقوق الملكية لشركة Citizens .

العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. ببساطة، يُستخدم لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية للمواطنين هو:

4.9% = 11 مليون دولار أميركي ÷ 229 مليون دولار أميركي (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يونيو 2025).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.05 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من استثمارات مساهميها.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار ما تختار الشركة إعادة استثماره أو "الاحتفاظ به" من أرباحها، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبافتراض ثبات جميع العوامل الأخرى، كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

نمو دخل المواطنين وعائد على حقوق الملكية بنسبة 4.9%

من الصعب القول إن عائد حقوق الملكية لشركة Citizens جيدٌ بحد ذاته. ليس هذا فحسب، بل حتى بالمقارنة مع متوسط القطاع البالغ 13%، فإن عائد حقوق الملكية للشركة عاديٌّ تمامًا. مع ذلك، فإن النمو المعتدل في صافي الدخل بنسبة 15% الذي شهدته Citizens على مدار السنوات الخمس الماضية يُعدّ بالتأكيد أمرًا إيجابيًا. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تكون مؤثرة في هذا. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة توزيع أرباح منخفضة أو تُدار بكفاءة.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة Citizens مع الصناعة ووجدنا أن الشركة لديها رقم نمو مماثل عند مقارنتها بمتوسط معدل النمو في الصناعة بنسبة 13% في نفس الفترة.

إن أساس تقييم أي شركة يرتبط، إلى حد كبير، بنمو أرباحها. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. بذلك، سيتمكنون من معرفة ما إذا كان السهم يتجه نحو الاستقرار المالي أم التقلبات. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة Citizens، فراجع هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنةً بقطاعها.

هل يستخدم المواطنون أرباحهم المحتجزة بفعالية؟

وبما أن شركة Citizens لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

ملخص

بشكل عام، نعتقد أن لدى سيتيزنز بعض العوامل الإيجابية التي تستحق النظر. فرغم انخفاض معدل العائد، حققت الشركة نموًا ملحوظًا في الأرباح نتيجةً لإعادة استثمارها بكثافة في أعمالها. ومع ذلك، وبالنظر إلى تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أنه من المتوقع أن تشهد أرباح الشركة نموًا ملحوظًا. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.