أعلنت شركة CME Group Inc. ( NASDAQ:CME ) أنها ستدفع أرباحًا بقيمة 1.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في 26 مارس. وهذا يجعل عائد الأرباح 4.6%، وهو أعلى من متوسط الصناعة.

شاهد أحدث تحليلاتنا لمجموعة CME

مجموعة CME لا تكسب ما يكفي لتغطية مدفوعاتها

في حين أنه من الرائع أن يكون لدينا عائد أرباح قوي، يجب علينا أيضًا أن نفكر فيما إذا كان الدفع مستدامًا. استنادًا إلى توزيعات الأرباح الأخيرة، تحقق مجموعة CME ما يكفي لتغطية الدفعة، ولكنها تشكل بعد ذلك 107% من التدفقات النقدية. يشير هذا إلى أن الشركة تركز بشكل أكبر على إعادة التدفق النقدي للمساهمين، ولكن قد يعني ذلك أن الأرباح معرضة للتخفيضات في المستقبل.

ومن المتوقع أن يتوسع ربحية السهم خلال العام المقبل بنسبة 9.9%. ومع ذلك، إذا استمرت توزيعات الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، فقد تبدأ في الضغط على الميزانية العمومية مع وصول نسبة التوزيع إلى 107٪ خلال العام المقبل.

تقلب الأرباح

على الرغم من أن الشركة لديها تاريخ طويل في توزيع الأرباح، إلا أنه تم تخفيضها مرة واحدة على الأقل خلال السنوات العشر الماضية. بلغت الدفعة السنوية خلال السنوات العشر الماضية 1.80 دولارًا أمريكيًا في عام 2014، وكانت آخر دفعة للسنة المالية 9.85 دولارًا أمريكيًا. ويؤدي هذا إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 19٪ سنويًا خلال تلك الفترة. على الرغم من النمو السريع في توزيعات الأرباح على مدى السنوات الماضية، فقد شهدنا انخفاض المدفوعات في الماضي أيضًا، مما يجعلنا حذرين.

الأرباح لديها إمكانات النمو

مع توزيعات أرباح غير مستقرة نسبيًا، من المهم جدًا تقييم ما إذا كانت ربحية السهم آخذة في النمو، مما قد يشير إلى زيادة الأرباح في المستقبل. من المشجع أن نرى مجموعة CME تعمل على زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 9.4٪ سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. على الرغم من أن هذه الشركة تبدو جذابة على أساس الأرباح كمخزون دخل، إلا أن نسبة الدفع النقدي لا تزال تجعلنا حذرين.

في ملخص

باختصار، على الرغم من أنه من الجيد دائمًا رؤية زيادة الأرباح، إلا أننا لا نعتقد أن مدفوعات مجموعة CME قوية جدًا. في حين أن نسبة الدفع المنخفضة هي ميزة استرداد، إلا أن هذا يقابله الحد الأدنى من النقد لتغطية المدفوعات. سنكون حذرين إلى حد ما في الاعتماد على هذا السهم بشكل أساسي للحصول على دخل الأرباح.

تشهد تحركات السوق على مدى القيمة العالية لسياسة توزيع الأرباح المتسقة مقارنة بسياسة لا يمكن التنبؤ بها. ومع ذلك، هناك أشياء أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. على سبيل المثال، حددنا علامتين تحذيريتين لمجموعة CME يجب أن تكونا على دراية بهما قبل الاستثمار. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمتنا المنسقة لأسهم الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.