ليس من السهل العثور على شركة لديها إمكانات نمو كبيرة، لكن ذلك ممكن إذا نظرنا إلى بعض المؤشرات المالية الرئيسية. أولًا، نبحث عن عائد متزايد على رأس المال المستثمر (ROCE)، بالإضافة إلى قاعدة رأس مال مستثمر متنامية باستمرار. ببساطة، هذه الشركات أشبه بآلات تراكم الأرباح، أي أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى. بناءً على ذلك، لاحظنا بعض المؤشرات الواعدة في شركة كوفي هولدينغ ( ناسداك: JVA )، لذا دعونا نتعمق في دراستها.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستَخدَم (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستَخدَم في أعمالها. صيغة حساب هذا العائد لشركة كوفي هولدينغ هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.074 = 2.2 مليون دولار أمريكي ÷ (42 مليون دولار أمريكي - 13 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى أكتوبر 2025) .

وبالتالي، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة كوفي هولدينغ 7.4%. وهذا في حد ذاته رقم منخفض، ولكنه يقارب متوسط العائد الذي تحققه صناعة الأغذية والبالغ 8.0%.

يُعدّ الأداء التاريخي نقطة انطلاق ممتازة عند البحث عن سهم، لذا يمكنك الاطلاع أعلاه على مؤشر عائد رأس المال المُستثمَر لشركة كوفي هولدينغ مقارنةً بعوائدها السابقة. إذا كنت ترغب في معرفة أداء كوفي هولدينغ في الماضي من خلال مؤشرات أخرى، يمكنك الاطلاع على هذا الرسم البياني المجاني لأرباحها وإيراداتها وتدفقاتها النقدية السابقة .

ما الذي يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائد على رأس المال المستثمر؟

يسرّنا أن نرى شركة كوفي هولدينغ تجني ثمار استثماراتها وقد حققت الربحية. كانت الشركة تتكبد خسائر قبل خمس سنوات، لكنها تمكنت من تحويل مسارها، وكما رأينا سابقًا، تحقق الآن عائدًا بنسبة 7.4%، وهو أمرٌ مُشجعٌ دائمًا. مع أن العائدات قد زادت، إلا أن رأس المال المُستخدَم من قِبل كوفي هولدينغ ظل ثابتًا خلال هذه الفترة. لذا، ورغم سعادتنا بتحسن كفاءة الشركة، إلا أنه يجب الأخذ في الاعتبار أن هذا قد يعني في المستقبل افتقار الشركة إلى مجالات للاستثمار الداخلي لتحقيق النمو. لذلك، إذا كنت تبحث عن نمو مرتفع، فستحتاج إلى رؤية رأس المال المُستخدَم للشركة في ازدياد أيضًا.

مع ذلك، تجدر الإشارة إلى وجود زيادة ملحوظة في الالتزامات المتداولة للشركة خلال الفترة، ولذا نعزو جزءًا من نمو العائد على رأس المال المستثمر إلى ذلك. وقد ارتفعت الالتزامات المتداولة إلى 30% من إجمالي الأصول، ما يعني أن الشركة تعتمد الآن بشكل أكبر على تمويل مورديها أو دائنيها قصيري الأجل. يُرجى مراقبة أي زيادات مستقبلية، لأنه عندما ترتفع نسبة الالتزامات المتداولة إلى إجمالي الأصول بشكل ملحوظ، قد يُعرّض ذلك الشركة لمخاطر جديدة.

الخلاصة الرئيسية

كما ذُكر سابقًا، يبدو أن شركة كوفي هولدينغ تُحسّن من قدرتها على تحقيق العوائد، إذ ظل رأس المال المُستثمر ثابتًا بينما ارتفعت الأرباح (قبل الفوائد والضرائب). ونظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 35% خلال السنوات الخمس الماضية، فقد تُمثل هذه فرصة استثمارية. لذا، يبدو من المناسب إجراء بحث حول مؤشرات التقييم الحالية للشركة وآفاقها المستقبلية.

على الرغم من أن شركة Coffee Holding قد لا تحقق حاليًا أعلى العوائد، فقد قمنا بتجميع قائمة بالشركات التي تحقق حاليًا عائدًا على حقوق الملكية يزيد عن 25٪.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.