واصلت أسهم شركة كوهو (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: COHU ) زخمها الإيجابي، محققةً مكاسب بنسبة 25% خلال الشهر الماضي وحده. وبالنظر إلى الصورة الأوسع، ورغم أن المكاسب السنوية البالغة 20% ليست بقوة مكاسب الشهر الماضي، إلا أنها تُعدّ معقولة إلى حد كبير.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في السعر، قد لا تزال أسهم شركة كوهو تُشير إلى فرص شراء حاليًا، نظرًا لنسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 3.2 ضعف، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة لديها نسب P/S أعلى من 5.4 ضعف، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 14 ضعفًا ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/S وحدها، فقد يكون هناك تفسير لانخفاضها.

كيف كان أداء كوهو؟

رغم نمو إيرادات القطاع مؤخرًا، إلا أن إيرادات شركة كوهو شهدت تراجعًا ملحوظًا، وهو ما لا يُعد مؤشرًا إيجابيًا. ربما يعود انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات إلى اعتقاد المستثمرين بعدم وجود آفاق لنمو قوي في الإيرادات في المستقبل القريب. في هذه الحالة، سيجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن مستقبل سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة كوهو على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء القطاع حتى تُعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة شركة كوهو معقولة.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 4.6% في إيرادات الشركة. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية مبشرة أيضًا، إذ انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 48% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا الاعتراف بأن الشركة لم تُحقق نموًا ملحوظًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون الخمسة الذين يتابعون الشركة ارتفاع الإيرادات بنسبة 16% خلال العام المقبل. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 45%، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق إيرادات أقل.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة كوهو أقل من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، ولا يرغبون إلا في دفع مبلغ أقل مقابل السهم.

خلاصة القول بشأن شركة كوهو بي/إس

على الرغم من ارتفاع سعر سهم شركة كوهو مؤخرًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. وبينما لا ينبغي أن تكون هذه النسبة العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها مؤشر جيد لتوقعات الإيرادات.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة كوهو أن ضعف توقعات الإيرادات يُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض هذه النسبة، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُحقق على الأرجح أي مفاجآت سارة. ستحتاج الشركة إلى تحسّن كبير في أدائها لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات مستقبلًا.

تُعدّ الميزانية العمومية للشركة مجالًا رئيسيًا آخر لتحليل المخاطر. سيُمكّنك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة كوهو، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر محتملة.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.