ما هي المؤشرات المالية التي تدل على نضوج شركة ما أو حتى تراجعها؟ غالبًا ما تُظهر الشركات التي يُحتمل تراجعها اتجاهين رئيسيين: انخفاض العائد على رأس المال المُستَخدَم، وانخفاض قاعدة رأس المال المُستَخدَم. باختصار، تُحقق الشركة أرباحًا أقل على استثماراتها، كما تُقلل من إجمالي أصولها. مع ذلك، وبعد نظرة سريعة، لا نشعر بالتفاؤل حيال شركة Commercial Vehicle Group ( NASDAQ:CVGI )، ولكن دعونا نُمعن النظر فيها.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

بالنسبة لمن لا يعرفون ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستخدم في أعمالها. صيغة حساب هذا العائد على رأس المال المستثمر في مجموعة المركبات التجارية هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.013 = 3.7 مليون دولار أمريكي ÷ (400 مليون دولار أمريكي - 112 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لمجموعة المركبات التجارية يبلغ 1.3%. وهذا في نهاية المطاف عائد منخفض، وهو أقل من متوسط قطاع صناعة الآلات البالغ 11%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لمجموعة المركبات التجارية بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا رغبت، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون مجموعة المركبات التجارية مجانًا.

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

بالنظر إلى تحركات العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) لشركة Commercial Vehicle Group تاريخيًا، فإن هذا الاتجاه لا يبعث على الثقة. تحديدًا، كان العائد على رأس المال المستثمر 3.7% قبل خمس سنوات، ولكنه انخفض بشكل ملحوظ منذ ذلك الحين. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حجم رأس المال المستثمر في الشركة ظل ثابتًا نسبيًا. عادةً ما لا تشهد الشركات التي تُظهر هذه السمات انكماشًا، ولكنها قد تكون شركات ناضجة وتواجه ضغوطًا على هوامش أرباحها من المنافسة. لذا، ولأن هذه الاتجاهات لا تُسهم عادةً في تحقيق أرباح مضاعفة، فلا نتوقع أن تُصبح Commercial Vehicle Group شركةً من هذا النوع إذا استمر الوضع على ما هو عليه.

خلاصة القول حول عائد رأس المال المستثمر لمجموعة المركبات التجارية

باختصار، من المؤسف أن مجموعة المركبات التجارية تحقق عوائد أقل من نفس رأس المال المستثمر. ولذا، فليس من المستغرب أن ينخفض سعر السهم بنسبة 81% خلال السنوات الخمس الماضية، ما يدل على أن المستثمرين يدركون هذه التغيرات ولا يرحبون بآفاق الشركة. وبناءً على ذلك، ما لم تتحسن المؤشرات الأساسية، ننصح بالبحث عن فرص استثمارية أخرى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.