أقصى ما يمكن أن تخسره في أي سهم (بافتراض عدم استخدام الرافعة المالية) هو 100% من أموالك. ولكن على الجانب الإيجابي، يمكنك ربح أكثر من 100% بكثير من سهم ممتاز. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة Compañía de Minas Buenaventura SAA ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BVN ) بنسبة 101% خلال السنوات الخمس الماضية. علاوة على ذلك، ارتفع سعر السهم بنسبة 16% خلال ربع سنة تقريبًا.

لقد أثبت الأسبوع الماضي أنه مربح لمستثمري Compañía de Minas BuenaventuraA، لذا دعونا نرى ما إذا كانت الأساسيات هي التي حركت أداء الشركة على مدى السنوات الخمس.

في حين تُعدّ الأسواق آلية تسعير فعّالة، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الشركة الأساسي. بمقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات سعر السهم بمرور الوقت، يُمكننا فهم كيفية تحوّل مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال خمس سنوات من نمو سعر السهم، حققت شركة Compañía de Minas BuenaventuraA نموًا في ربحية السهم المركبة (EPS) بنسبة 59% سنويًا. ويُعدّ نمو ربحية السهم أكثر إثارة للإعجاب من الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 15% خلال الفترة نفسها. لذا، يبدو أن السوق لا يُبدي حماسًا كبيرًا تجاه السهم هذه الأيام. وينعكس هذا الحذر في نسبة سعر السهم إلى ربحيته (المنخفضة نسبيًا) البالغة 9.34.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

من الرائع بالطبع أن نرى كيف نجحت شركة Compañía de Minas BuenaventuraA في زيادة أرباحها على مر السنين، ولكن المستقبل هو الأكثر أهمية بالنسبة للمساهمين.

ماذا عن الأرباح؟

إلى جانب قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يتضمن إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو عمليات جمع رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح، بناءً على افتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. لذلك، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة شركة Compañía de Minas BuenaventuraA، بلغ إجمالي عائد المساهمين 105% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات أرباحها!

منظور مختلف

واجه المستثمرون في شركة Compañía de Minas BuenaventuraA عامًا صعبًا، حيث بلغت الخسارة الإجمالية 5.2% (بما في ذلك الأرباح)، مقابل مكسب سوقي بلغ حوالي 7.4%. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن حتى أفضل الأسهم قد يكون أداؤها أحيانًا أقل من أداء السوق على مدار فترة اثني عشر شهرًا. لن ينزعج المستثمرون على المدى الطويل كثيرًا، حيث كانوا سيحققون 15% سنويًا على مدار خمس سنوات. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى نمو مستدام طويل الأجل، فقد تكون عمليات البيع الحالية فرصة تستحق الدراسة. أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر على أداء الأعمال. ولكن لاكتساب فهم حقيقي، نحتاج إلى مراعاة معلومات أخرى أيضًا. خذ على سبيل المثال، شبح مخاطر الاستثمار المتواجد دائمًا. لقد حددنا علامتي تحذير مع شركة Compañía de Minas BuenaventuraA ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي نتوقع أن تحقق أرباحًا متزايدة.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.