لا شك في إمكانية جني الأموال من خلال امتلاك أسهم في شركات غير مربحة. على سبيل المثال، غالبًا ما تخسر شركات التكنولوجيا الحيوية واستكشاف التعدين أموالها لسنوات قبل أن تحقق نجاحًا في علاج جديد أو اكتشاف معادن جديدة. لكن الواقع المرير هو أن العديد من الشركات الخاسرة تستنزف كل أموالها وتُفلس.

نظراً لهذه المخاطر، قررنا دراسة ما إذا كان ينبغي على مساهمي شركة Callan JMB ( ناسداك: CJMB ) القلق بشأن استنفاد السيولة النقدية لديها. في هذه المقالة، نُعرّف استنفاد السيولة النقدية بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السالب)، وهو المبلغ الذي تنفقه الشركة سنوياً لتمويل نموها. لنبدأ بتحليل السيولة النقدية للشركة مقارنةً باستنفادها النقدي.

متى قد ينفد المال من Callan JMB؟

يُمثل احتياطي النقد للشركة المدة اللازمة لاستنزاف احتياطياتها النقدية بمعدل الاستنزاف النقدي الحالي. في مارس 2025، بلغ رصيد شركة Callan JMB النقدي 5.2 مليون دولار أمريكي، ولم تكن عليها أي ديون. وبالنظر إلى العام الماضي، استنفدت الشركة مليون دولار أمريكي. هذا يعني أن احتياطيها النقدي كان يكفي لحوالي 5 سنوات في مارس 2025. يوفر احتياطي بهذا الطول للشركة الوقت والمساحة اللازمين لتطوير أعمالها. يمكنك رؤية كيف تغير رصيدها النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.

هل إيرادات Callan JMB في نمو؟

بما أن شركة Callan JMB حققت تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا العام الماضي، قبل أن تُنفق السيولة هذا العام، فسنركز على إيراداتها التشغيلية لتقييم مسار أعمالها. للأسف، تراجعت إيرادات الشركة التشغيلية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بنسبة 44%. بالطبع، لم نُلقِ سوى نظرة سريعة على مقاييس نمو السهم هنا. يُظهر هذا الرسم البياني للأرباح والإيرادات التاريخية كيف تُطوّر Callan JMB أعمالها بمرور الوقت.

ما مدى سهولة حصول Callan JMB على الأموال؟

بما أن نمو إيراداتها يسير في الاتجاه الخاطئ، فقد يرغب مساهمو Callan JMB في التفكير مسبقًا في الوقت الذي قد تحتاج فيه الشركة إلى جمع المزيد من السيولة. يُعد إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض، من أكثر الطرق شيوعًا للشركات المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. وتلجأ العديد من الشركات في نهاية المطاف إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل نموها المستقبلي. يمكننا مقارنة معدل استهلاك الشركة للسيولة النقدية بقيمتها السوقية لتكوين فكرة عن عدد الأسهم الجديدة التي يتعين على الشركة إصدارها لتمويل عملياتها لمدة عام واحد.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Callan JMB نحو 25 مليون دولار أمريكي، وقد استنفدت مليون دولار أمريكي العام الماضي، أي ما يعادل 4.2% من قيمتها السوقية. هذه نسبة ضئيلة، لذا نعتقد أن الشركة ستتمكن من جمع المزيد من السيولة لتمويل نموها، مع تخفيف بسيط لرأس المال، أو حتى الاقتراض.

هل يشكل حرق النقود في Callan JMB مصدر قلق؟

كما يتضح لكم الآن، لسنا قلقين للغاية بشأن استنفاد شركة Callan JMB لسيولة النقد. ونعتقد تحديدًا أن ارتفاع السيولة النقدية دليلٌ واضح على أن الشركة تُحسن إنفاقها. مع أننا نُقرّ بأن انخفاض إيراداتها مُقلقٌ بعض الشيء، إلا أن العوامل الأخرى المذكورة في هذه المقالة تُعطي انطباعًا جيدًا فيما يتعلق باستنفاد السيولة النقدية. بعد مراعاة المقاييس المختلفة المذكورة في هذا التقرير، نشعر بارتياح كبير تجاه كيفية إنفاق الشركة لسيولتها النقدية، حيث يبدو أنها تسير على الطريق الصحيح لتلبية احتياجاتها على المدى المتوسط.

بالطبع ، قد لا يكون سهم Callan JMB هو الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تحقق عائدًا مرتفعًا على حقوق الملكية، أو هذه القائمة من الأسهم ذات الملكية الداخلية المرتفعة .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.