ليس هناك شك في أنه يمكن جني الأموال من خلال امتلاك أسهم في شركات غير مربحة. على سبيل المثال، على الرغم من أن Amazon.com تكبدت خسائر لسنوات عديدة بعد الإدراج، إلا أنك إذا كنت قد اشتريت الأسهم واحتفظت بها منذ عام 1999، فستكون قد حققت ثروة. ومع ذلك، فإن الشركات غير المربحة محفوفة بالمخاطر لأنها من المحتمل أن تحرق كل أموالها وتصاب بالضيق.

نظرًا لهذه المخاطرة، اعتقدنا أننا سنلقي نظرة على ما إذا كان ينبغي على المساهمين في FREYR Battery ( NYSE:FREY ) أن يشعروا بالقلق بشأن حرق أموالهم. ولأغراض هذه المقالة، فإن الحرق النقدي هو المعدل السنوي الذي تنفق به الشركة غير المربحة الأموال النقدية لتمويل نموها؛ التدفق النقدي الحر السلبي. لنبدأ بفحص أموال الشركة مقارنة بحرقها النقدي.

متى قد تنفد بطارية FREYR من المال؟

يتم تعريف المدرج النقدي على أنه طول الوقت الذي ستستغرقه الشركة لنفاد أموالها إذا استمرت في الإنفاق بالمعدل الحالي لحرق النقد. عندما أعلنت FREYR Battery آخر مرة عن ميزانيتها العمومية لشهر مارس 2024 في مايو 2024، لم يكن لديها أي ديون ونقد بقيمة 258 مليون دولار أمريكي. وفي العام الماضي، بلغ حرقها النقدي 237 مليون دولار أمريكي. وهذا يعني أن لديها مدرجًا نقديًا لمدة 13 شهرًا تقريبًا اعتبارًا من مارس 2024. في حين أن هذا المدرج النقدي لا يثير قلقًا كبيرًا، فإن حاملي الأسهم العقلانيين سينظرون إلى المسافة، ويفكرون في ما سيحدث إذا نفدت أموال الشركة. ومع ذلك، إذا قمنا باستقراء الاتجاه الأخير لحرق الأموال النقدية للشركة، فسيكون لها مسار تشغيل نقدي أطول. كما هو موضح أدناه، يمكنك أن ترى كيف تغيرت ممتلكاتها النقدية مع مرور الوقت.

كيف يتغير الحرق النقدي لبطارية FREYR بمرور الوقت؟

لم تسجل FREYR Battery أي إيرادات خلال العام الماضي، مما يشير إلى أنها شركة في مرحلة مبكرة ولا تزال تعمل على تطوير أعمالها. لذلك، بينما لا يمكننا النظر إلى المبيعات لفهم النمو، يمكننا أن ننظر إلى كيفية تغير الحرق النقدي لفهم كيفية اتجاه الإنفاق بمرور الوقت. على الرغم من أن ذلك لا يجعلنا متحمسين، إلا أن الانخفاض بنسبة 23٪ في حرق الأموال النقدية على أساس سنوي يشير إلى أن الشركة يمكنها الاستمرار في العمل لبعض الوقت. في حين أن الماضي يستحق الدراسة دائمًا، إلا أن المستقبل هو الأهم من أي شيء آخر. لذلك قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على مقدار النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة المقبلة .

ما مدى صعوبة قيام بطارية FREYR بجمع المزيد من الأموال لتحقيق النمو؟

في حين أن FREYR Battery تظهر انخفاضًا قويًا في حرقها النقدي، إلا أنه لا يزال من المفيد التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال، حتى فقط لتعزيز النمو بشكل أسرع. يمكن للشركات جمع رأس المال إما من خلال الديون أو الأسهم. عادة، ستقوم الشركة ببيع أسهم جديدة في حد ذاتها لجمع الأموال ودفع النمو. يمكننا مقارنة الحرق النقدي للشركة برأسمالها السوقي للتعرف على عدد الأسهم الجديدة التي يتعين على الشركة إصدارها لتمويل عمليات لمدة عام واحد.

يمثل الحرق النقدي لشركة FREYR Battery البالغ 237 مليون دولار أمريكي حوالي 92٪ من القيمة السوقية البالغة 257 مليون دولار أمريكي. بالنظر إلى مدى ارتفاع هذا الإنفاق، مقارنة بالقيمة السوقية للشركة، نعتقد أن هناك خطرًا مرتفعًا لضائقة التمويل، وسنكون متوترين للغاية بشأن الاحتفاظ بالسهم.

هل حرق النقود في بطارية FREYR أمر مثير للقلق؟

في هذا التحليل للحرق النقدي لشركة FREYR Battery، نعتقد أن انخفاض حرقها النقدي كان مطمئنًا، في حين أن حرقها النقدي مقارنة بقيمتها السوقية جعلنا نشعر بالقلق بعض الشيء. بعد النظر في هذا النطاق من التدابير، نعتقد أنه يجب على المساهمين أن يكونوا منتبهين للغاية لكيفية استخدام الشركة لأموالها، حيث أن حرق الأموال النقدية يجعلنا غير مرتاحين.

وبطبيعة الحال ، قد لا تكون بطارية FREYR أفضل الأسهم للشراء . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم، أو قائمة الأسهم ذات الملكية العالية من الداخل .

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.