حتى عندما تخسر الشركة أموالاً، فمن الممكن أن يربح المساهمون أموالاً إذا اشتروا شركة جيدة بالسعر المناسب. على سبيل المثال، شهدت شركة لايتبريدج ( NASDAQ:LTBR ) ارتفاع سعر سهمها بنسبة 388% خلال العام الماضي، مما أسعد العديد من المساهمين. ولكن في حين أن النجاحات معروفة جيدًا، يجب ألا يتجاهل المستثمرون العديد من الشركات غير المربحة التي تحرق ببساطة كل أموالها وتنهار.

نظرًا لأداء سعر السهم القوي، نعتقد أنه من المفيد لمساهمي Lightbridge أن يفكروا فيما إذا كان حرق النقد أمرًا مثيرًا للقلق. لغرض هذه المقالة، سنعرف حرق النقد على أنه مقدار النقد الذي تنفقه الشركة كل عام لتمويل نموها (يُطلق عليه أيضًا التدفق النقدي الحر السلبي). دعونا نبدأ بفحص النقد في الشركة، نسبة إلى حرق النقد.

متى قد تنفد أموال Lightbridge؟

إن المدرج النقدي للشركة هو مقدار الوقت الذي يستغرقه حرق احتياطياتها النقدية بمعدل حرق النقد الحالي. عندما أبلغت Lightbridge عن ميزانيتها العمومية لشهر سبتمبر 2024 آخر مرة في نوفمبر 2024، لم يكن لديها ديون ونقد بقيمة 27 مليون دولار أمريكي. بالنظر إلى العام الماضي، أنفقت الشركة 8.0 مليون دولار أمريكي. وهذا يعني أن لديها مدرجًا نقديًا لمدة 3.3 سنوات تقريبًا اعتبارًا من سبتمبر 2024. يوفر مدرج بهذا الطول للشركة الوقت والمساحة التي تحتاجها لتطوير الأعمال. كما هو موضح أدناه، يمكنك أن ترى كيف تغيرت حيازاتها النقدية بمرور الوقت.

كيف يتغير معدل حرق النقود في Lightbridge بمرور الوقت؟

نظرًا لأن Lightbridge لا تحقق إيرادات حاليًا، فإننا نعتبرها شركة في مرحلة مبكرة. لذا، بينما لا يمكننا النظر إلى المبيعات لفهم النمو، يمكننا النظر في كيفية تغير حرق النقد لفهم اتجاه الإنفاق بمرور الوقت. على مدار العام الماضي، زاد حرق النقد بنسبة 18%، مما يشير إلى أن الإدارة تزيد من الاستثمار في النمو المستقبلي، ولكن ليس بسرعة كبيرة. ومع ذلك، فإن المدرج النقدي الحقيقي للشركة سيكون أقصر مما هو مقترح أعلاه، إذا استمر الإنفاق في الزيادة. تجعلنا Lightbridge متوترين بعض الشيء بسبب افتقارها إلى إيرادات تشغيلية كبيرة. نحن نفضل معظم الأسهم في هذه القائمة من الأسهم التي يتوقع المحللون نموها .

ما مدى صعوبة حصول شركة Lightbridge على المزيد من الأموال النقدية لتحقيق النمو؟

ورغم أن لايتبريدج تتمتع بقدرة نقدية قوية، فإن مسارها في استهلاك النقد قد يدفع بعض المساهمين إلى التفكير في موعد احتياج الشركة إلى جمع المزيد من النقد. ويمكن للشركات جمع رأس المال إما من خلال الديون أو الأسهم. وتنتهي العديد من الشركات إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل النمو المستقبلي. ويمكننا مقارنة استهلاك النقد لدى الشركة بقيمتها السوقية للحصول على فكرة عن عدد الأسهم الجديدة التي يتعين على الشركة إصدارها لتمويل عملياتها لمدة عام واحد.

وبما أن القيمة السوقية للشركة تبلغ 230 مليون دولار أميركي، فإن خسارة 8 ملايين دولار أميركي من السيولة النقدية تعادل نحو 3.5% من قيمتها السوقية. وهذه نسبة منخفضة، لذا فإننا نتصور أن الشركة سوف تكون قادرة على جمع المزيد من السيولة النقدية لتمويل النمو، مع تخفيف بسيط لرأس المال، أو حتى اقتراض بعض المال ببساطة.

هل يشكل حرق النقود في لايتبريدج مصدر قلق؟

ربما يكون واضحًا لك بالفعل أننا نشعر بالارتياح نسبيًا للطريقة التي تحرق بها شركة لايتبريدج أموالها. على سبيل المثال، نعتقد أن مسارها النقدي يشير إلى أن الشركة تسير على مسار جيد. وفي حين لم يكن حرقها النقدي المتزايد رائعًا، فإن العوامل الأخرى المذكورة في هذه المقالة تعوض أكثر من الضعف في هذا المقياس. بالنظر إلى جميع المقاييس في هذه المقالة، معًا، لا نشعر بالقلق بشأن معدل حرقها النقدي؛ يبدو أن الشركة تتفوق على احتياجاتها الإنفاقية متوسطة الأجل.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى ذات أساسيات أفضل، فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية وديون منخفضة أو هذه القائمة من الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعها .

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.