في عالم الأعمال سريع الوتيرة والمنافسة الشرسة، يُعدّ إجراء تحليل شامل للشركة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين وخبراء الصناعة. في هذه المقالة، سنُجري مقارنة شاملة للقطاع، ونُقيّم شركة Apple (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز AAPL ) مقارنةً بمنافسيها الرئيسيين في قطاع أجهزة التكنولوجيا والتخزين والأجهزة الطرفية. من خلال تحليل المقاييس المالية المهمة، ومكانة الشركة في السوق، وإمكانات النمو، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة للمستثمرين، وفهم أعمق لأداء الشركة في هذا القطاع.

خلفية التفاح

تُعدّ شركة آبل من أكبر الشركات في العالم، بمجموعتها الواسعة من منتجات الأجهزة والبرمجيات التي تستهدف المستهلكين والشركات. يُشكّل هاتف آيفون من آبل غالبية مبيعات الشركة، بينما صُمّمت منتجات آبل الأخرى، مثل ماك وآيباد وواتش، لتتمحور حول آيفون كنقطة محورية في منظومة برمجيات شاملة. وقد سعت آبل تدريجيًا لإضافة تطبيقات جديدة، مثل بث الفيديو، وحزم الاشتراك، والواقع المعزز. تُصمّم الشركة برمجياتها وأشباه الموصلات الخاصة بها، بينما تتعاون مع مقاولين فرعيين مثل فوكسكون وتي إس إم سي لتصنيع منتجاتها ورقائقها. يأتي أقل بقليل من نصف مبيعات آبل مباشرةً من خلال متاجرها الرئيسية، بينما تأتي غالبية المبيعات بشكل غير مباشر من خلال الشراكات والتوزيع.

ومن خلال إجراء تحليل شامل لشركة أبل، أصبحت الاتجاهات التالية واضحة:

• يبلغ معدل سعر السهم إلى الأرباح 32.71 ، وهو أقل بنحو 0.84 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى إمكانات نمو مواتية.

• من الممكن أن يتم تداولها بسعر أعلى مقارنة بقيمتها الدفترية، كما يشير إلى ذلك نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 46.96 والتي تتجاوز متوسط الصناعة بنحو 6.64x .

• مع نسبة سعر إلى مبيعات مرتفعة نسبيًا تبلغ 7.97 ، وهو ما يعادل 3.8 ضعف متوسط الصناعة، يمكن اعتبار السهم مبالغًا في قيمته بناءً على أداء المبيعات.

• مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 37.11% ، وهو أعلى بنسبة 32.35% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تُظهر استخدامًا فعالًا لحقوق الملكية لتحقيق الأرباح.

• حققت الشركة أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) أعلى بقيمة 32.25 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 129.0 مرة عن متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.

• بلغ إجمالي الربح 44.87 مليار دولار، وهو أعلى بنحو 59.04 مرة من إجمالي الربح في صناعتها، مما يسلط الضوء على الربحية الأقوى والأرباح الأعلى من عملياتها الأساسية.

• مع نمو الإيرادات بنسبة 5.08% ، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 12.29% ، تشهد الشركة تباطؤًا ملحوظًا في توسيع المبيعات.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) الرافعة المالية للشركة من خلال تقييم ديونها نسبة إلى حقوق الملكية.

إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

عند تقييم شركة Apple مقارنة بأكبر 4 شركات منافسة لها من حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تظهر الأفكار التالية:

• بين أكبر 4 شركات منافسة، تقع شركة أبل في المنتصف بنسبة دين إلى حقوق ملكية معتدلة تبلغ 1.47 .

• وهذا يعني وجود هيكل مالي متوازن، مع نسبة معقولة من الديون والأسهم.

النقاط الرئيسية

بالنسبة لشركة آبل في قطاع الأجهزة التقنية والتخزين والأجهزة الطرفية، تشير نسب السعر إلى الربحية (PE) والقيمة الدفترية (PB) والمبيعات (PS) إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية نسبيًا مقارنةً بنظرائه. ومع ذلك، فإن ارتفاع عائد حقوق الملكية (ROE) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والربح الإجمالي وانخفاض نمو الإيرادات يشير إلى أن آبل تستغل مواردها بكفاءة وتُحقق أرباحًا قوية، على الرغم من تباطؤ نمو الإيرادات. بشكل عام، يتميز الأداء المالي لشركة آبل بالقوة، مع وجود مجال لنمو محتمل في المستقبل.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.