في مشهد الأعمال سريع الخطى والتنافسي اليوم، من الضروري للمستثمرين وعشاق الصناعة إجراء تحليل شامل للشركات قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة شاملة للصناعة، وتقييم ARM Holdings (NASDAQ: ARM ) ضد منافسيها الرئيسيين في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات. ومن خلال دراسة المقاييس المالية الرئيسية ووضع السوق وآفاق النمو، فإننا نهدف إلى تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية ARM القابضة

Arm Holdings هي المالك والمطور لبنية ARM (ARM تعني Acorn RISC Machine)، والتي يتم استخدامها في 99% من نوى وحدة المعالجة المركزية للهواتف الذكية في العالم، كما أنها تتمتع بحصة سوقية عالية في الأجهزة الأخرى التي تعمل بالبطاريات مثل الأجهزة القابلة للارتداء، الأجهزة اللوحية أو أجهزة الاستشعار. تقوم شركة Arm بترخيص هندستها المعمارية مقابل رسوم، وتقدم أنواعًا مختلفة من التراخيص اعتمادًا على المرونة التي يحتاجها العميل. يشتري عملاء مثل Apple أو Qualcomm تراخيص معمارية، مما يسمح لهم بتعديل البنية وإضافة أو حذف تعليمات لتخصيص الرقائق وفقًا لاحتياجاتهم الخاصة. يقوم عملاء آخرون بشراء التصميمات الجاهزة مباشرة من Arm. يدفع كل من العملاء الجاهزين والعملاء المعماريين رسوم ملكية لكل شريحة يتم شحنها.

من خلال دراسة ARM Holdings بعناية، يمكننا استنتاج الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية 373.7 وهي أعلى بمقدار 4.17 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى أن السهم مسعر عند مستوى ممتاز وفقًا لميول السوق.

• مع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 14.09 ، وهو 1.86 ضعف متوسط الصناعة، يمكن اعتبار ARM Holdings مبالغًا في قيمتها من حيث قيمتها الدفترية، حيث يتم تداولها بمضاعفات أعلى مقارنة بنظيراتها في الصناعة.

• تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 23.7 ، والتي تبلغ 2.86 ضعف متوسط الصناعة، إلى احتمال المبالغة في تقدير قيمة السهم فيما يتعلق بأداء مبيعاته مقارنة بأقرانه.

• تتمتع الشركة بعائد أقل على حقوق المساهمين بنسبة -2.45% ، وهو أقل بنسبة 9.83% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح، وهو ما يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة.

• مع انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) بمقدار -120 مليون دولار ، وهو ما يقل بمقدار -0.01 مرة عن متوسط الصناعة، قد تواجه الشركة ربحية أقل أو تحديات مالية.

• مع انخفاض إجمالي الربح بمقدار 760 مليون دولار ، وهو ما يشير إلى 0.04 مرة أقل من متوسط الصناعة، قد تواجه الشركة إيرادات أقل بعد احتساب تكاليف الإنتاج.

• يعد نمو إيرادات الشركة بنسبة 27.94% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 5.72% ، مما يوضح أداء المبيعات الاستثنائي والطلب القوي على منتجاتها أو خدماتها.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) مؤشرا رئيسيا على الصحة المالية للشركة واعتمادها على تمويل الديون.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

فيما يتعلق بنسبة الدين إلى حقوق الملكية، تقف ARM Holdings بالمقارنة مع أفضل 4 نظيرات لها، مما يؤدي إلى المقارنات التالية:

• تتمتع ARM Holdings بوضع مالي أقوى نسبيًا مقارنة بنظرائها الأربعة الأوائل، كما يتضح من انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.04 .

• وهذا يعني أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون ولديها توازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية.

الماخذ الرئيسية

تتمتع ARM Holdings بنسبة مكرر ربح عالية، مما يشير إلى أن سعر سهمها مرتفع نسبيًا مقارنة بأرباحها. تشير نسبة PB المرتفعة إلى أن السهم يتم تداوله بعلاوة مقارنة بقيمته الدفترية. تشير نسبة PS المرتفعة إلى أن السهم يتم تداوله بسعر أعلى مقارنة بمبيعاته. يشير انخفاض عائد حقوق المساهمين والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح ونمو الإيرادات إلى أن أداء ARM Holdings قد يكون ضعيفًا مقارنة بنظيراتها في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.