يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
مقارنة مايكروسوفت مع منافسيها في صناعة البرمجيات
مايكروسوفت -1.02%
مايكروسوفت MSFT | 478.53 | -1.02% |
في ظل بيئة الأعمال سريعة التطور والمنافسة الشرسة اليوم، من الضروري للمستثمرين ومحللي الصناعة إجراء تقييمات شاملة للشركات. في هذه المقالة، سنجري مقارنة معمقة بين شركات القطاع، ونقيّم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) ومنافسيها الرئيسيين في قطاع البرمجيات. من خلال دراسة دقيقة للمؤشرات المالية المهمة، وموقع الشركة في السوق، وإمكانات النمو، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة للمستثمرين وتسليط الضوء على أداء الشركة في هذا القطاع.
خلفية مايكروسوفت
تُطوّر مايكروسوفت وتُرخّص برامج المستهلكين والشركات. تشتهر بأنظمة تشغيل ويندوز وحزمة أوفيس الإنتاجية. تنقسم الشركة إلى ثلاثة قطاعات رئيسية متساوية الحجم: الإنتاجية وعمليات الأعمال (مايكروسوفت أوفيس القديمة، أوفيس 365 السحابي، إكستشينج، شيربوينت، سكايب، لينكدإن، داينامكس)، والسحابة الذكية (عروض البنية التحتية والمنصة كخدمة Azure، نظام تشغيل ويندوز سيرفر، إس كيو إل سيرفر)، والحوسبة الشخصية (ويندوز كلينت، إكس بوكس، بحث بينج، الإعلانات المصورة، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية وأجهزة سطح المكتب Surface).
| شركة | نسبة السعر إلى الربحية | ب/ب | ملاحظة/ملاحظة | العائد على حقوق الملكية | الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بالمليارات) | إجمالي الربح (بالمليارات) | نمو الإيرادات |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| شركة مايكروسوفت | 35.15 | 10.50 | 12.58 | 8.27% | 40.71 دولارًا | 48.15 دولارًا | 13.27% |
| شركة أوراكل | 36.93 | 26.37 | 8.06 | 19.27% | 5.89 دولارًا | 9.94 دولارًا | 6.4% |
| شركة سيرفيس ناو | 137.82 | 20.74 | 18.50 | 4.66% | 0.72 دولارًا | 2.44 دولارًا | 18.63% |
| شركة بالو ألتو نتوركس | 106.98 | 17.17 | 14.86 | 3.85% | 0.4 دولار | 1.67 دولارًا | 15.33% |
| شركة فورتينت | 42.64 | 40.41 | 13.05 | 25.08% | 0.56 دولارًا | 1.25 دولارًا | 13.77% |
| شركة جين ديجيتال | 26.95 | 7.59 | 4.40 | 6.43% | 0.53 دولارًا | 0.81 دولارًا | 4.77% |
| شركة موندي.كوم المحدودة | 289.69 | 13.36 | 14.71 | 2.57% | 0.01 دولار | 0.25 دولارًا | 30.12% |
| شركة كومفولت سيستمز | 104.40 | 23.81 | 7.96 | 10.11% | 0.03 دولار | 0.23 دولارًا | 23.17% |
| شركة دولبي لابوراتوريز | 28.62 | 2.82 | 5.58 | 3.61% | 0.14 دولارًا | 0.33 دولارًا | 1.38% |
| شركة كواليس | 27.90 | 9.95 | 8.15 | 9.75% | 0.06 دولار | 0.13 دولارًا | 9.67% |
| شركة بروغرس للبرمجيات | 48.25 | 6.11 | 3.38 | 2.51% | 0.07 دولار | 0.19 دولارًا | 28.88% |
| شركة تيراداتا | 15.66 | 13.36 | 1.26 | 30.24% | 0.09 دولار | 0.25 دولارًا | -10.11% |
| شركة رابيد7 | 56.12 | 28.04 | 1.71 | 5.98% | 0.02 دولار | 0.15 دولارًا | 2.51% |
| شركة إن-آبل | 97 | 1.89 | 3.11 | -0.93% | 0.01 دولار | 0.09 دولار | 3.91% |
| متوسط | 78.38 | 16.28 | 8.06 | 9.47% | 0.66 دولارًا | 1.36 دولارًا | 11.42% |
عند تحليل مايكروسوفت، أصبحت الاتجاهات التالية واضحة:
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 35.15 وهي أقل بنحو 0.45 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى انخفاض محتمل في قيمة السهم.
إذا أخذنا في الاعتبار نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 10.5 ، والتي تقل كثيرًا عن متوسط الصناعة بنحو 0.64x ، فقد يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على قيمته الدفترية مقارنة بنظرائه.
تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 12.58 ، والتي تعادل 1.56 ضعف متوسط الصناعة، إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته فيما يتعلق بأداء مبيعاته مقارنة بنظرائه.
تتمتع الشركة بعائد على حقوق الملكية (ROE) منخفض يبلغ 8.27% ، وهو أقل بنسبة 1.2% من متوسط القطاع. وهذا يشير إلى احتمال عدم كفاءة استخدام حقوق الملكية لتحقيق الأرباح، والذي يمكن أن يُعزى إلى عوامل مختلفة.
حققت الشركة أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) أعلى بقيمة 40.71 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 61.68 مرة عن متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.
بلغ إجمالي الربح 48.15 مليار دولار، وهو أعلى بنحو 35.4 مرة من إجمالي الربح في صناعتها، مما يسلط الضوء على الربحية الأقوى والأرباح الأعلى من عملياتها الأساسية.
إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 13.27% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 11.42% ، مما يدل على أداء مبيعات استثنائي وطلب قوي على منتجاتها أو خدماتها.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تُعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مؤشرًا رئيسيًا على الصحة المالية للشركة واعتمادها على تمويل الديون.
إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.
من خلال النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن مقارنة مايكروسوفت بأكبر 4 شركات منافسة لها، مما يؤدي إلى الملاحظات التالية:
بين أكبر 4 شركات منافسة، تتمتع مايكروسوفت بموقف مالي أقوى مع نسبة دين إلى حقوق ملكية أقل تبلغ 0.19 .
ويشير هذا إلى أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون وتحافظ على توازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن للمستثمرين النظر إليه بشكل إيجابي.
النقاط الرئيسية
بالنسبة لشركة مايكروسوفت في قطاع البرمجيات، تشير نسب السعر إلى الربحية (PE) والسعر الدفتري (PB) إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بنظرائه. ومع ذلك، يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية (PS) إلى أن السهم قد يكون مُقَيَّمًا بأكثر من قيمته الحقيقية بناءً على الإيرادات. تتفوق مايكروسوفت على نظيراتها من حيث العائد على حقوق الملكية (ROE) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والربح الإجمالي، مما يدل على ربحية قوية وكفاءة تشغيلية عالية. كما يُبرز معدل نمو الإيرادات المرتفع مكانة مايكروسوفت القوية في هذا القطاع.
تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.
