في عالم الأعمال السريع الوتيرة والتنافسي للغاية اليوم، من الضروري للمستثمرين ومتابعي الصناعة إجراء تقييمات شاملة للشركة. في هذه المقالة، سنخوض في مقارنة صناعية موسعة، ونقيم مجموعة UnitedHealth Group (NYSE: UNH ) فيما يتعلق بمنافسيها الرئيسيين في صناعة مقدمي خدمات الرعاية الصحية. من خلال فحص المقاييس المالية الرئيسية ومكانة السوق وآفاق النمو عن كثب، فإن هدفنا هو تقديم رؤى قيمة وتسليط الضوء على أداء الشركة في الصناعة.

خلفية مجموعة UnitedHealth

تعد مجموعة UnitedHealth واحدة من أكبر شركات التأمين الصحي الخاصة، حيث تقدم مزايا طبية لنحو 50 مليون عضو على مستوى العالم، بما في ذلك مليون عضو خارج الولايات المتحدة اعتبارًا من يونيو 2024. وباعتبارها رائدة في خطط التأمين التي ترعاها جهة العمل والموجهة ذاتيًا والمدعومة من الحكومة، فقد اكتسبت UnitedHealth نطاقًا هائلاً في الرعاية المدارة. إلى جانب أصولها التأمينية، أدت استثمارات UnitedHealth المستمرة في امتيازات Optum إلى إنشاء عملاق خدمات الرعاية الصحية الذي يمتد في كل شيء من المزايا الطبية والصيدلانية إلى توفير الرعاية الخارجية والتحليلات لكل من العملاء التابعين والجهات الخارجية.

ومن خلال الفحص الشامل لمجموعة UnitedHealth، يمكننا تمييز الاتجاهات التالية:

• إن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 38.25 هي 1.1 مرة أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى أن سعر السهم يتم تسعيره عند مستوى ممتاز وفقًا لمعنويات السوق.

• قد يتم تداولها بسعر أعلى مقارنة بقيمتها الدفترية، كما يشير إلى ذلك نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 5.97 والتي تتجاوز متوسط الصناعة بمقدار 1.73x .

• مع نسبة سعر إلى مبيعات منخفضة نسبيًا تبلغ 1.41 ، وهو ما يعادل 0.61x متوسط الصناعة، يمكن اعتبار السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على أداء المبيعات.

• تتمتع الشركة بعائد أعلى على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 4.79% ، وهو أعلى بنسبة 0.9% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى الاستخدام الفعال لحقوق الملكية لتحقيق الأرباح ويوضح الربحية وإمكانات النمو.

• وبالمقارنة بصناعتها، تتمتع الشركة بأرباح أعلى قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 7.67 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 11.8 مرة عن متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.

• وبالمقارنة بصناعتها، حققت الشركة صافي ربح أعلى بلغ 21.06 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 14.23 مرة فوق متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 6.61% أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 14.14% . وهذا يشير إلى صراع محتمل في توليد حجم مبيعات متزايد.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تُعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مقياسًا مهمًا لتقييم الهيكل المالي ومستوى المخاطر للشركة.

إن أخذ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

في ضوء نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تكشف المقارنة بين مجموعة UnitedHealth وأكبر 4 شركات مماثلة لها عن المعلومات التالية:

• من بين أكبر 4 شركات مماثلة، تتمتع مجموعة UnitedHealth بنسبة دين إلى حقوق ملكية أعلى تبلغ 0.84 .

• ويشير هذا إلى الاعتماد بشكل أكبر على تمويل الديون، مما قد يعرض الشركة لمخاطر مالية متزايدة وتقلبات محتملة.

النقاط الرئيسية

بالنسبة لشركة UnitedHealth Group، فإن نسبة السعر إلى العائد مرتفعة مقارنة بنظيراتها، مما يشير إلى المبالغة المحتملة في التقييم. كما أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مرتفعة أيضًا، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة على أصولها. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى العائد منخفضة، مما قد يشير إلى انخفاض محتمل في القيمة بناءً على الإيرادات. ومن حيث مقاييس الربحية، تُظهر شركة UnitedHealth Group عائدًا مرتفعًا على حقوق الملكية، وربحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وهوامش ربح إجمالية مقارنة بنظيراتها في الصناعة، على الرغم من انخفاض معدلات نمو الإيرادات.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.