في عالم الأعمال الديناميكي والتنافسي، يعد إجراء تحليل شامل للشركة أمرًا ضروريًا للمستثمرين وخبراء الصناعة. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة شاملة للصناعة، وتقييم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) ومنافسيها الرئيسيين في صناعة البرمجيات. من خلال الفحص الدقيق للمقاييس المالية الرئيسية وموقف السوق وآفاق النمو، فإن هدفنا هو تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تطور شركة مايكروسوفت وترخص برامج المستهلك والشركات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل ويندوز ومجموعة برامج الإنتاجية أوفيس. وتنقسم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية وعمليات الأعمال (مايكروسوفت أوفيس القديم، وأوفيس 365 المستند إلى السحابة، وإكستشينج، وشيربوينت، وسكايب، ولينكدإن، وديناميكس)، والسحابة الذكية (البنية الأساسية وعروض المنصة كخدمة Azure، ونظام التشغيل ويندوز سيرفر، وSQL Server)، والحوسبة الشخصية (ويندوز كلينت، وإكس بوكس، ومحرك البحث بينج، والإعلانات المصورة، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية وأجهزة سطح المكتب سيرفيس).

ومن خلال دراسة مايكروسوفت بعناية، يمكننا استنتاج الاتجاهات التالية:

• إن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 37.08 هي 0.26x أقل من متوسط الصناعة، مما يشير إلى انخفاض محتمل في قيمة السهم.

• إذا أخذنا في الاعتبار نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 11.6 ، والتي هي أقل بكثير من متوسط الصناعة بنحو 0.55x ، فقد يكون السهم مقوماً بأقل من قيمته الدفترية مقارنة بنظرائه.

• مع نسبة سعر إلى مبيعات مرتفعة نسبيًا تبلغ 13.2 ، وهو ما يعادل 1.1 ضعف متوسط الصناعة، يمكن اعتبار السهم مبالغًا في قيمته بناءً على أداء المبيعات.

• إن العائد على حقوق الملكية (ROE) البالغ 8.87% هو أقل بنسبة 4.79% من متوسط الصناعة، مما يشير إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح.

• وبالمقارنة بصناعتها، تتمتع الشركة بأرباح أعلى قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 38.23 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 63.72 مرة عن متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.

• وبالمقارنة بصناعتها، حققت الشركة صافي ربح أعلى بلغ 45.49 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 35.54 مرة فوق متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 16.04% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 11.24% ، مما يدل على أداء مبيعات استثنائي وطلب قوي على منتجاتها أو خدماتها.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مدى تمويل الشركة لعملياتها من خلال الديون نسبة إلى حقوق الملكية.

إن أخذ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

عند تقييم مايكروسوفت إلى جانب أفضل 4 شركات منافسة لها من حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تظهر الأفكار التالية:

• تتمتع شركة مايكروسوفت بمركز مالي أقوى مقارنة بأكبر 4 شركات منافسة لها، وهو ما يتضح من نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة البالغة 0.21 .

• ويشير هذا إلى أن الشركة تتمتع بتوازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن اعتباره مؤشرا إيجابيا من قبل المستثمرين.

النقاط الرئيسية

بالنسبة لشركة مايكروسوفت في صناعة البرمجيات، تشير نسب السعر إلى الأرباح والقيمة الدفترية إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بنظرائه. ومع ذلك، تشير نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته الحقيقية بناءً على الإيرادات. من حيث العائد على حقوق المساهمين والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والأرباح الإجمالية ونمو الإيرادات، تُظهِر مايكروسوفت أداءً قويًا مع ربحية عالية ونمو في الإيرادات مقارنة بنظرائها في الصناعة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.