حقق سهم شركة كونسينتريكس ( ناسداك:CNXC ) أداءً ممتازًا خلال الشهر الماضي، محققًا مكاسب ممتازة بلغت 26%. إلا أن هذه المكاسب لم تكن كافية لتعويض المساهمين، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 5.7% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من الارتداد القوي في سعر سهم كونسينتريكس، قد لا تزال الشركة تُرسل إشارات إيجابية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مضاعف سعر السهم إلى ربحيته (أو "P/E") 13.3x، حيث إن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مضاعف سعر إلى ربحية أعلى من 18x، وحتى مضاعف سعر إلى ربحية أعلى من 33x ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض مضاعف السعر إلى الربحية.

لم يكن أداء شركة كونسينتريكس جيدًا مؤخرًا، إذ تُعتبر أرباحها المتراجعة ضعيفة مقارنةً بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في المتوسط. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الأرباح، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. في هذه الحالة، من المرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني على Concentrix في اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربحية منخفضة مثل نسبة Concentrix هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن السوق.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في صافي أرباح الشركة بنسبة 15%. ونتيجةً لذلك، انخفضت أرباح السنوات الثلاث الماضية بنسبة 50% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن يحقق العام المقبل نموًا بنسبة 23%، وفقًا لتقديرات المحللين الستة الذين يتابعون الشركة. ومع توقعات السوق بتحقيق نمو بنسبة 14% فقط، فإن الشركة مهيأة لتحقيق نتائج أرباح أقوى.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يكون مكرر ربحية شركة كونسينتريكس أقل من مكرر ربحية غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين إطلاقًا بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

الكلمة الأخيرة

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر السهم كافيًا لرفع نسبة السعر إلى الربحية لشركة كونسينتريكس إلى ما يقارب متوسط السوق. بشكل عام، نفضل أن يقتصر استخدام نسبة السعر إلى الربحية على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

لقد تأكدنا من أن شركة كونسينتريكس تُتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى ربحية أقل بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أعلى من نمو السوق الأوسع. عندما نرى توقعات أرباح قوية مع نمو أسرع من السوق، نفترض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يُشكل ضغطًا كبيرًا على نسبة السعر إلى الربحية. على الأقل، تبدو مخاطر الأسعار منخفضة جدًا، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الأرباح المستقبلية قد تشهد تقلبات كبيرة.

ينبغي عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

إذا كنت غير متأكد بشأن قوة أعمال شركة Concentrix ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.