لن يُسعد مساهمو شركة كوندوينت ( ناسداك:CNDT ) برؤية أن سعر السهم قد شهد شهرًا صعبًا للغاية، حيث انخفض بنسبة 36%، مُبددًا بذلك الأداء الإيجابي للفترة السابقة. بالنسبة للمساهمين طويلي الأجل، يُنهي الشهر الأخير عامًا لا يُنسى بانخفاض سعر السهم بنسبة 57%.

على الرغم من انخفاض سعر سهم كوندوينت بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة السعر إلى الربحية (أو "P/E") البالغة 28.1x قد تجعله يبدو خيارًا مثاليًا للبيع في الوقت الحالي، مقارنةً بسوق الولايات المتحدة، حيث تقل نسبة السعر إلى الربحية لدى نصف الشركات تقريبًا عن 18x، بل إن نسبة السعر إلى الربحية التي تقل عن 10x شائعة جدًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى الربحية بشكل كبير.

على سبيل المثال، لنفترض أن الأداء المالي لشركة كوندوينت كان ضعيفًا مؤخرًا نتيجة انخفاض أرباحها. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة ستواصل تحقيق أداء كافٍ لتفوق أداء السوق الأوسع في المستقبل القريب. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بقلق بالغ بشأن جدوى سعر السهم.

ليس لدينا توقعات تحليلية، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال التحقق من تقريرنا المجاني حول أرباح Conduent وإيراداتها وتدفقاتها النقدية.

هل هناك ما يكفي من النمو للقناة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج شركة Conduent إلى تحقيق نمو استثنائي يفوق السوق بشكل كبير.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في صافي أرباح الشركة بنسبة 42%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية مُبشرة بالخير أيضًا، إذ انخفضت ربحية السهم الواحد للشركة بنسبة 87% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نُقر بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

إن موازنة مسار الأرباح في الأمد المتوسط مع توقعات السوق الأوسع للتوسع على مدى عام واحد بنسبة 16% يظهر أن هذا المظهر غير سار.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن تُتداول أسهم كوندوينت عند نسبة سعر إلى ربحية أعلى من السوق. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما تشير إليه الفترة الأخيرة، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. هناك احتمال كبير جدًا أن يكون المساهمون الحاليون على وشك خيبة أمل مستقبلية إذا انخفض نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات أقرب إلى معدلات النمو السلبية الأخيرة.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى الربحية لشركة Conduent

ربما تراجعت أسهم كوندوينت، لكن مكرر ربحيتها لا يزال مرتفعًا. نعتقد أن قوة مكرر الربحية لا تكمن في كونها أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

أظهر فحصنا لشركة كوندوينت أن تراجع أرباحها على المدى المتوسط لا يؤثر على مكرر ربحيتها المرتفع بالقدر الذي توقعناه، نظرًا لتوقعات نمو السوق. نشعر حاليًا بعدم ارتياح متزايد تجاه مكرر الربحية المرتفع، إذ من غير المرجح أن يدعم هذا الأداء الإيجابي هذه المعنويات الإيجابية لفترة طويلة. إذا استمرت اتجاهات الأرباح الأخيرة على المدى المتوسط، فسيُعرّض ذلك استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، وسيُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية باهظة.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - تحتوي Conduent على علامتي تحذير نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليهما.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Conduent ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.