أرسلت شركة Consolidated Communications Holdings, Inc. (NASDAQ: CNSL ) ("الشركة" أو "المجمعة")، خطابًا بالبريد إلى مساهميها فيما يتعلق باجتماعها الخاص القادم للمساهمين ("الاجتماع الخاص") لحث مساهميها على التصويت. "من أجل" الاستحواذ المقترح على الشركة من قبل الشركات التابعة لشركة Searchlight Capital Partners، LP ("Searchlight") وشركة إدارة الاستثمارات في كولومبيا البريطانية ("BCI") ("الصفقة المقترحة"). من المقرر عقد الاجتماع الخاص في 31 يناير 2024. ويحق للمساهمين المسجلين اعتبارًا من 13 ديسمبر 2023 التصويت في الاجتماع الخاص.

وفيما يلي النص الكامل للرسالة المرسلة إلى المساهمين:

27 ديسمبر 2023

السادة المساهمين الكرام،

لديك قرار أساسي يجب عليك اتخاذه فيما يتعلق بقيمة استثمارك. ومن أجل تحقيق فوائد هذه الصفقة التي تهدف إلى تعظيم القيمة، يجب على غالبية المساهمين المستقلين لدينا دعم الصفقة. وهذا يعني أن صوتك مهم للغاية، بغض النظر عن عدد الأسهم التي تمتلكها. كل صوت مهم وهو مهم لمستقبل الشركة. عدم التصويت هو نفس التصويت ضد الصفقة.

يعتقد مجلس إدارة الشركة ("مجلس الإدارة") بقوة أن العرض النقدي بقيمة 4.70 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من Searchlight وBCI هو أفضل نتيجة معدلة حسب المخاطر للمساهمين ويحثك على التصويت "لصالح" الصفقة المقترحة .

تعرض الصفقة المقترحة قيمة مقنعة ماليًا ومحددة

• 4.70 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد نقدًا يزيل المخاطر الحقيقية التي يواجهها المساهمون إذا ظلت الشركة قائمة بذاتها
• علاوة بنسبة 70% على سعر سهم Consolidated اعتبارًا من 12 أبريل 20231
• قسط بنسبة 89% إلى VWAP2 لمدة شهر واحد
• تم تحقيق زيادة في السعر بنسبة 18% من خلال المفاوضات التي تلت العرض الأولي من Searchlight وBCI
• كان سعر الشراء أعلى من سعر سهم Consolidated في كل نقطة خلال العام الماضي، حتى بعد الإعلان عن العرض الأولي لـ Searchlight وBCI، مما يؤكد قيمة هذه الصفقة

_________________

1 آخر يوم تداول كامل قبل تقديم العرض الأولي غير الملزم لـ Searchlight وBCI.

2 متوسط الأسعار المرجحة حسب حجم اليوم التقويمي اعتبارًا من 12 أبريل 2023.

تعد المعاملات المتعددة جذابة بالنسبة إلى المعاملات الأخرى

المعاملات الحالية لمزود الاتصالات

• يعد مضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الضمني بمقدار 9.6x LTM المضمون من قبل اللجنة الخاصة أعلى من أي معاملة سابقة لمزود الاتصالات الحالي خلال عقد من الزمن
• وبينما كانت اللجنة الخاصة تتفاوض بشأن زيادة الأسعار، كانت شركات الاتصالات الأخرى تشهد انخفاضا ملموسا في القيمة، حيث شهد ستة من كل ثمانية أقران انخفاضا في أسعار الأسهم(3)

أجرت اللجنة الخاصة تقييمًا قويًا لجميع الفرص لتعظيم القيمة لمساهمي الشركة

أكملت لجنة خاصة مكونة من مديرين مستقلين وغير مهتمين، وبمشورة مستشارين قانونيين وماليين مستقلين ("اللجنة الخاصة")، تقييمًا شاملاً لاقتراح Searchlight وBCI، بالإضافة إلى جميع البدائل الأخرى الممكنة للمضي قدمًا.

• كانت العملية علنية وواضحة للغاية منذ اللحظة التي قدمت فيها Searchlight وBCI مقترحهما الأولي غير الملزم إلى مجلس الإدارة
• وأعلنت اللجنة الخاصة إجراء استعراض رسمي لجميع البدائل الاستراتيجية المحتملة
• تم عقد أكثر من 35 اجتماعًا للجنة الخاصة للنظر في الصفقة والبدائل الممكنة
• أبدت 0 جهة اهتمامها بتقديم العطاءات على الرغم من العملية الطويلة والعامة

ستنقل الصفقة المقترحة أي مخاطر تنفيذ إلى Searchlight وBCI

يعد تحول Consolidated من خطوط DSL النحاسية إلى الألياف أمرًا بالغ الأهمية من الناحية التنافسية، وهناك مخاطر تنفيذ كبيرة، خاصة في ضوء تدهور بيئة التمويل والتشغيل. لم تعد لدينا السيولة اللازمة لتمويل خطة النمو الأصلية، وأصبح الوقت اللازم للوصول إلى السوق أمرًا حتميًا. سيتمكن أولئك الذين هم أول من يصل إلى السوق بخدمات الألياف من الحصول على حصة كبيرة في السوق والحفاظ عليها.

وبعد مراجعته الشاملة والشاملة، يعتقد مجلس الإدارة أن هذه الصفقة بالغة الأهمية لمستقبل Consolidated وتمثل أفضل نتيجة معدلة حسب المخاطر لمساهميها.

قم بالتصويت لأسهمك لتعظيم قيمة استثمارك

باعتبارك أحد المساهمين الموحدين، فإن اختيارك واضح:

قم بالتصويت بـ "لصالح" القيمة الكبيرة والمقنعة والفورية.

يقترب الاجتماع الخاص بسرعة وسيتم عقده في 31 يناير 2024. وستوفر الصفقة المقترحة قيمة مقنعة ماليًا وقيمة معينة للمساهمين.

قد يؤدي عدم التصويت لصالح الصفقة المقترحة، بما في ذلك عدم التصويت على الإطلاق، إلى فشل الصفقة وانخفاض سعر سهم Consolidated إلى أقل بكثير من سعر الإعلان المسبق. قم بتعظيم قيمة استثمارك وقم بالتصويت لصالح الصفقة المقترحة.

_________________

3 تعكس عوائد أسعار الأسهم لأقران مختارين التغييرات منذ 12 أبريل 2023، أي اليوم السابق لإعلان عرض Searchlight وBCI غير الملزم، حتى 13 أكتوبر 2023، وهو آخر يوم تداول كامل قبل الإعلان عن الدخول في اتفاقية الاندماج. ومن بين أقرانها Frontier Communications Parent, Inc.، وLumen Technologies, Inc.، وCable One, Inc.، وShenandoah Tecommunication Company، وATN International، وWideOpenWest, Inc.، وAltice USA, Inc.، وCharter Communications, Inc.

يجب على المساهمين الذين لديهم أسئلة أو الذين يحتاجون إلى مساعدة في التصويت على أسهمهم الاتصال بالمحامي الوكيل لشركة Consolidated، Morrow Sodali. يمكن للمساهمين الاتصال بالرقم المجاني: (800) 662-5200 أو +1 (203) 658-9400 (دولي) أو إرسال بريد إلكتروني إلى CNSL@info.morrowsodali.com .