نتائج شركة كوربريدج المالية للسنة المالية 2025: أرباح متقلبة مقابل قاعدة إيرادات متنامية

اختتمت شركة كوربريدج فاينانشال (CRBG) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 6.6 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 1.60 دولار أمريكي، لتختتم بذلك عامًا بلغت فيه إيراداتها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 18.6 مليار دولار أمريكي، بينما بلغت خسارة ربحية السهم الواحد الأساسية 0.68 دولار أمريكي. وشهدت الشركة تقلبات في الإيرادات الفصلية، حيث تراوحت بين 3.2 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 و6.6 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من العام نفسه، في حين تحولت خسارة ربحية السهم الواحد الأساسية من 1.19 دولار أمريكي في الربع الأول إلى 1.60 دولار أمريكي في الربع الرابع. ويُبرز هذا التذبذب الحاد في الربحية أهمية بالغة لكل من يُركز على هوامش الربح الأساسية.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة كوربريدج فاينانشال.

مع وجود أحدث الأرقام على الطاولة، فإن الخطوة التالية هي معرفة كيف يتوافق ملف الأرباح هذا مع الروايات السائدة حول إمكانات نمو شركة Corebridge، وملف المخاطر، ومسار العودة إلى هوامش أكثر استقرارًا.

خسائر خلال الاثني عشر شهراً الماضية رغم الأرباح القوية في الربع الرابع

• حتى مع صافي دخل الربع الرابع من عام 2025 البالغ 814 مليون دولار أمريكي وربحية السهم الأساسية البالغة 1.60 دولار أمريكي، فإن الاثني عشر شهرًا الماضية لا تزال تُظهر خسارة صافية قدرها 366 مليون دولار أمريكي وخسارة في ربحية السهم الأساسية قدرها 0.68 دولار أمريكي.
• يشير الرأي السائد إلى أن تحسين الكفاءة وخفض نسب المصروفات يساهمان في تحسين هوامش الربح. ومع ذلك، فإن الخسارة المسجلة والتحول من صافي دخل قدره 2.2 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى خسارة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، يُبرزان أن استقرار الأرباح لا يزال قيد التطوير.
  • أسفر الربعان الأول والثاني من عام 2025 معاً عن خسائر صافية بلغت حوالي 1.3 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعوض فترات الربعين الثالث والرابع المربحة.
  • هذا المزيج من الفصول المربحة والخاسرة يتحدى الفكرة المتفائلة القائلة بأن تحسين هامش الربح يتدفق باستمرار إلى صافي الربح.

قاعدة الإيرادات حوالي 18.6 مليار دولار أمريكي مع توقعات نمو أبطأ

• بلغت الإيرادات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 18.6 مليار دولار أمريكي، ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 6.9٪ سنويًا، مقارنة بتوقعات بنسبة 10.3٪ لسوق الولايات المتحدة الأوسع.
• يشير مؤيدو النظرة المتفائلة إلى الطلب على التقاعد والمنتجات القائمة على الرسوم كعوامل محركة طويلة الأجل. في الوقت نفسه، تشير توقعات نمو الإيرادات الحالية بنسبة 6.9%، ونطاق الإيرادات المستقر نسبيًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والذي يتراوح بين 16.1 مليار دولار أمريكي و18.6 مليار دولار أمريكي، إلى أن زخم الإيرادات أكثر استقرارًا من كونه سريعًا.
  • تراوحت الإيرادات الفصلية على مدى الفصول الستة الأخيرة المبلغ عنها بين 2.9 مليار دولار أمريكي و 6.6 مليار دولار أمريكي، مما يحافظ على حجم كبير ولكنه لا يُظهر حتى الآن اتجاه تسارع واضح في بيانات TTM.
  • يتناقض هذا التوقع المدروس للإيرادات مع النمو المتوقع الأقوى للأرباح بنسبة 40.8٪ سنوياً، والذي يفترض تحسناً كبيراً في هامش الربح بدلاً من قفزة كبيرة في المبيعات.

ألقِ نظرة فاحصة على كيفية مساهمة اتجاهات الإيرادات والأرباح هذه في القصة طويلة الأجل التي يبنيها المتفائلون لسهم الشركة. 🐂 دراسة حالة متفائلة لشركة كوربريدج فاينانشال

فترة زمنية غير مربحة مقابل تسعير أسلوب القيمة

• يتم تداول الأسهم بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 0.9x مقابل 1.6x للشركات المماثلة و2.5x لقطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة، في حين أن السعر الحالي البالغ 31.45 دولارًا أمريكيًا أقل بكثير من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 61.24 دولارًا أمريكيًا والسعر المستهدف للمحللين البالغ 37.54 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من أن الشركة كانت تتكبد خسائر خلال العام الماضي.
• يركز المضاربون على انخفاض الأسعار على ملف الخسائر المتأخرة وضعف تغطية توزيعات الأرباح، وتتوافق هذه المخاوف مع البيانات، حتى مع الخصم الظاهر:
  • وقد زادت الخسائر بنحو 42.9% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية، كما أن توزيعات الأرباح البالغة 3.05% لا تغطيها الأرباح الأخيرة بشكل جيد، مما يبقي العوائد النقدية تحت المراقبة.
  • تشير الفجوة بين السعر الحالي، والقيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغة 61.24 دولارًا أمريكيًا، والسعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 37.54 دولارًا أمريكيًا، إلى أن السوق يأخذ في الحسبان بالفعل قدرًا كبيرًا من الحذر بشأن تنفيذ تحول الأرباح.

إذا كنت تُقيّم حجم المخاطر السلبية التي قد يعكسها هذا الخصم، فمن المفيد الاطلاع على السيناريو الحذر الكامل الذي يركز عليه المتشككون. 🐻 سيناريو كوربريدج المالي الهابط

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة Corebridge Financial على موقع Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل لاحظتَ شيئًا مختلفًا في الأرقام؟ خصّص بضع دقائق لصياغة هذا الرأي في سردٍ واضح يعكس أطروحتك، وافعل ذلك على طريقتك.

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك المالية في Corebridge.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تعمل شركة Corebridge خلال فترة اثني عشر شهرًا الماضية غير مربحة، وتغطية ضعيفة للأرباح الموزعة، وأرباح ربع سنوية غير منتظمة، على الرغم من قاعدة إيرادات كبيرة وخصم واضح في التقييم.

إذا كانت تلك الأرباح المتقطعة ومخاوف توزيعات الأرباح تجعلك حذرًا، فيمكنك بدلاً من ذلك النظر إلى خيارات دخل أكثر استقرارًا من خلال الاطلاع على حصوننا الـ 14 لتوزيعات الأرباح الآن.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.