• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة كورنينج مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أنها جاهزة لانطلاقة قوية جديدة؟ لست وحدك. دعونا نتعمق في ما إذا كان السعر الحالي يعكس حقًا إمكانات الشركة.
• شهد سعر سهم شركة كورنينج تقلبات ملحوظة مؤخرًا، حيث ارتفع بنسبة 5.2% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 7.4% خلال الشهر الماضي. وعلى الرغم من هذه التقلبات قصيرة الأجل، فقد ارتفع السهم بنسبة 79.0% منذ بداية العام، وبنسبة 75.0% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
• يأتي هذا الاهتمام المتزايد بشركة كورنينج بالتزامن مع إعلانها عن توسع استراتيجي لقسم الزجاج المتخصص، وهو ما يراه المحللون خطوةً للاستحواذ على حصة أكبر من سوق الأجهزة التقنية المتنامي. وقد زادت أنباء الشراكات الجديدة مع كبرى شركات تصنيع الأجهزة من حماس المستثمرين، وربما تكون هي المحرك الرئيسي لهذه التحركات السعرية.
• بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على التقييم، حصلت شركة كورنينج على نقطة واحدة فقط من أصل ست نقاط في اختباراتنا لتقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يشير إلى ضرورة التفكير ملياً قبل اعتبارها فرصة استثمارية مغرية. سنستعرض لاحقاً عدة مناهج شائعة لتقييم الأسهم. تابعونا، ففي نهاية هذا المقال سنشارككم طريقة أفضل لفهم القيمة الحقيقية لشركة كورنينج.

حصلت شركة كورنينج على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كورنينج

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحقيقية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. وهذا يُعطي المستثمرين فكرة عن القيمة الحقيقية للشركة، بناءً على قدرتها على توليد النقد.

بالنسبة لشركة كورنينج، تستخدم طريقة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين في نموذج التدفق النقدي المخصوم. ويبلغ التدفق النقدي الحر لشركة كورنينج حاليًا 938 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وتشير تقديرات المحللين إلى أن هذا الرقم سيتجاوز مليار دولار أمريكي في السنوات القادمة، ليصل إلى 3.39 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. وبينما يتوقع المحللون عادةً لبضع سنوات فقط، تُحسب هذه الأرقام طويلة الأجل من خلال تمديد تلك الاتجاهات.

بناءً على هذا التحليل، تُقدّر القيمة العادلة لسهم شركة كورنينج بـ 65.81 دولارًا أمريكيًا وفقًا لمنهجية التدفقات النقدية المخصومة. ونظرًا لأن سعر السهم الحالي يتداول أعلى بنحو 27.0% من هذا المستوى، فإن منهجية التدفقات النقدية المخصومة تشير إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بشكل كبير في الوقت الحالي.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كورنينج قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 27%. اكتشف 923 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم كورنينج مقابل أرباحه

يُستخدم مُضاعف الربحية (نسبة السعر إلى الأرباح) على نطاق واسع لتقييم الشركات المربحة مثل شركة كورنينج، لأنه يربط سعر سهم الشركة بأرباحها. وهذا يُعطي لمحة سريعة عن المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

تلعب توقعات النمو والمخاطر دورًا حاسمًا في تحديد نسبة السعر إلى الأرباح العادلة. فإذا كان من المتوقع أن تنمو شركة ما بوتيرة أسرع أو أن تكون مخاطرها أقل مقارنةً بنظيراتها، فإن السوق سيمنحها عمومًا نسبة سعر إلى أرباح أعلى. في المقابل، يؤدي النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً إلى نسبة سعر إلى أرباح أقل.

تُتداول أسهم شركة كورنينج حاليًا عند 52.5 ضعف الأرباح، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن متوسط قطاع الإلكترونيات البالغ 24.7 ضعفًا، ويتجاوز أيضًا متوسط الشركات المنافسة البالغ 80.6 ضعفًا. للوهلة الأولى، قد يبدو السهم باهظ الثمن، خاصةً بالمقارنة مع معظم الشركات المنافسة ومعايير القطاع.

يُقدّم "المُضاعف العادل"، الذي تُحسبه Simply Wall St، حسابًا أكثر تفصيلًا. فهو يأخذ في الاعتبار الخصائص الفريدة لشركة كورنينج، بما في ذلك نمو الأرباح المتوقع، والمخاطر، وهامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، ليُشير إلى المُضاعف المعقول. بالنسبة لشركة كورنينج، يبلغ المُضاعف العادل 38.3 ضعفًا. يُعدّ هذا المعيار المُخصّص أكثر دقةً من مُقارنة القطاع أو الشركات المُنافسة، لأنه يُراعي الفروقات الدقيقة لآفاق كورنينج وتحدياتها الفعلية.

بما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة كورنينج (52.5x) أعلى بكثير من نسبة السعر العادلة (38.3x)، فإن التحليل يشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في تقييمه باستخدام هذا النهج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1438 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة كورنينج

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي أداة جديدة سهلة الاستخدام للاستثمار الذكي. الرواية هي ببساطة قصتك عن شركة ما، تربط فيها توقعاتك لمستقبلها بتوقعات مالية وتقدير للقيمة العادلة. بدلًا من مجرد تحليل الأرقام، تتيح لك "الروايات" شرح وجهة نظرك حول آفاق شركة كورنينج، سواءً كان ذلك نموًا في مجال الطاقة الشمسية، أو مخاطر هامش الربح، أو شراكات تقنية جديدة، ثم متابعة كيفية تأثير هذه التوقعات على الإيرادات والأرباح وسعر السهم المتوقع.

تتوفر تحليلات السوق الآن على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يقوم ملايين المستثمرين بإنشاء ومشاركة آرائهم ببضع نقرات فقط. لا حاجة لمهارات مالية متقدمة. هذا يُسهّل مقارنة القيمة العادلة المُقدّرة لسهم كورنينج بسعره الحالي، وتحديد مدى توافقها مع وجهة نظرك. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديث تحليلك تلقائيًا مع ورود أي معلومات جديدة، ليعكس أحدث تقارير الأرباح أو الأحداث الإخبارية.

فعلى سبيل المثال، يتوقع أحد تقارير كورنينج قيمة عادلة متفائلة تبلغ 100 دولار، مدفوعة بالطلب السريع على الشاشات والاتصال، بينما يرى تقرير آخر قيمة عادلة تبلغ 47 دولارًا فقط، مما يعكس ضغوط الهامش والمنافسة العالمية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كورنينج؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.