حقق سعر سهم شركة كوزموس هيلث ( ناسداك: COSM ) أداءً ممتازًا خلال الشهر الماضي، محققًا مكاسب ممتازة بلغت 34%. ومع ذلك، فإن هذه القفزة التي استمرت 30 يومًا لا تُغير حقيقة أن المساهمين طويلي الأجل قد شهدوا انخفاضًا حادًا في قيمة أسهمهم نتيجة انخفاض سعر السهم بنسبة 54% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، قد لا تزال شركة كوزموس هيلث تُرسل إشارات إيجابية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.3x، حيث إن ما يقرب من نصف شركات قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة تتجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات 0.9x، وحتى تجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات 3x ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مضاعف السعر إلى المبيعات كما هو، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديته.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة Cosmos Health بالنسبة للمساهمين؟

على سبيل المثال، تراجعت إيرادات شركة كوزموس هيلث خلال العام الماضي، وهو أمرٌ غير مثالي على الإطلاق. ربما يعتقد السوق أن أداء الإيرادات الأخير ليس جيدًا بما يكفي لمواكبة نمو القطاع، مما يُسبب انخفاضًا في نسبة السعر إلى المبيعات. ومع ذلك، إذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

ليس لدينا توقعات تحليلية، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال الاطلاع على تقريرنا المجاني حول أرباح Cosmos Health وإيراداتها وتدفقاتها النقدية.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة Cosmos Health معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 3.7%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية جيدة أيضًا، حيث انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 7.2% إجمالًا. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالإحباط إزاء معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

إن مقارنة مسار الإيرادات على المدى المتوسط بتوقعات الصناعة الأوسع للتوسع على مدى عام واحد بنسبة 8.6% تظهر أن هذا المنظور غير سار.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية شركة كوزموس هيلث أقل من ربحية معظم الشركات الأخرى. ومع ذلك، نعتقد أن انخفاض الإيرادات لن يؤدي على الأرجح إلى استقرار ربحية الشركة على المدى الطويل، مما قد يُعرّض المساهمين لخيبة أمل مستقبلية. ومن المحتمل أن تنخفض ربحية الشركة إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S الخاص بشركة Cosmos Health؟

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر السهم كافيًا لرفع نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كوزموس هيلث إلى ما يقارب متوسط القطاع. يُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، ولكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

ليس من المستغرب أن تحافظ شركة كوزموس هيلث على نسبة ربحية منخفضة، وذلك على خلفية انخفاض إيراداتها على المدى المتوسط. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة الربحية. ما لم تتحسن الظروف الحالية على المدى المتوسط، فستظل تشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

ومع ذلك، يجب أن ندرك أن Cosmos Health تظهر 5 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، وثلاثة منها تجعلنا نشعر بعدم الارتياح.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.