• هل تتساءل إن كانت شركة SM Energy صفقة رابحة أم فخًا للقيمة؟ لست وحدك، فالمستثمرون حريصون على معرفة ما إذا كان التباطؤ الاقتصادي فرصةً خفية.
• شهدت أسهم شركة SM Energy تقلبات حادة، حيث انخفضت بنسبة 9.3% في الأسبوع الماضي وانخفضت بنسبة 27.7% خلال الشهر الماضي، مع انخفاض حاد بنسبة 53.5% منذ بداية العام.
• شهدت معنويات السوق تحولاً حاداً في أعقاب الاضطرابات الأخيرة التي طاولت القطاع بأكمله وتطورات توقعات أسعار النفط. وقد عززت أنباء التغييرات التنظيمية التي تؤثر على منتجي الطاقة الأمريكيين وتغيرات توقعات الطلب حركة الأسعار الأخيرة، مما أثار القلق والفضول لدى المتابعين.
• وفقًا لتقييم القيمة لدينا، حصلت شركة SM Energy على 5 من أصل 6 تقييمات منخفضة القيمة. هذا يُمهّد الطريق لإلقاء نظرة أعمق على كيفية مقارنة أساليب التقييم المختلفة، ولماذا قد توجد طريقة أفضل لتقييم قيمتها الحقيقية بنهاية هذه المقالة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة SM Energy

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يُقدّم هذا النهج فهمًا أساسيًا من خلال مراعاة الأرباح التي يُتوقع أن تُحققها شركة SM Energy بمرور الوقت، بدلاً من الأرباح الحالية فقط.

بالنسبة لشركة SM Energy، بلغ أحدث تدفق نقدي حر -307.4 مليون دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى انتعاش ونمو مستقبلي، حيث من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 699 مليون دولار أمريكي في عام 2028. وبعد ذلك، تُطبق تقديرات إضافية حتى عام 2035، مما يُواصل الاتجاه التصاعدي. جميع أرقام التدفق النقدي بالدولار الأمريكي ($) كما تُعلن SM Energy بهذه العملة.

بناءً على نموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، تُحسب القيمة الجوهرية لشركة SM Energy عند 111.81 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يشير نموذج التدفق النقدي المخصوم إلى أن السهم يُتداول بخصم 83.3% من قيمته الجوهرية، مما يشير إلى انخفاض كبير في قيمته.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة SM Energy مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 83.3%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 840 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة SM Energy مقابل أرباحها

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) معيارًا موثوقًا لتقييم الشركات المُربحة مثل SM Energy، إذ يربط سعر سهم الشركة بأرباحها للسهم الواحد. وهذا يجعله مقياسًا ذا صلة لمقارنة كيفية تقييم السوق للربحية بين مختلف الشركات.

يعتمد اختيار نسبة مكرر الربحية "العادية" أو "العادلة" على عدة عوامل. فالشركات ذات آفاق النمو المستقبلية القوية أو المخاطر الأقل تستطيع تحقيق نسب مكرر ربحية أعلى، بينما الشركات ذات التوقعات غير المؤكدة أو المخاطر الأعلى عادةً ما تتداول بمضاعفات أقل. لذا، ينبغي دائمًا مراعاة نسب مكرر الربحية في ضوء خلفية القطاع وخصائص الشركة.

حاليًا، تُتداول شركة SM Energy بمُضاعف ربحية يبلغ 2.94x. وهذا أقل بكثير من مُتوسط قطاع النفط والغاز البالغ 12.66x، ونظيره النموذجي البالغ 28.87x. مع ذلك، لا تُقدم الأرقام وحدها الصورة الكاملة.

استخدم "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت، وهي معيار مُصمم خصيصًا لتقدير نسبة السعر إلى الربحية التي ينبغي أن تتداول بها الشركة، بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح المتوقع، وملف المخاطر، وهامش الربح، وخصائص القطاع، وحجم الشركة. بخلاف المعايير التقليدية، تتجاوز النسبة العادلة المقارنات البسيطة لتقديم تقييم أكثر تخصيصًا.

بالنسبة لشركة SM Energy، يبلغ مُعدَّل الربحية العادل 10.70x، وهو أعلى بكثير من مُعدَّل الربحية الحالي للشركة. هذا يُشير إلى أن سهم SM Energy يُتداول بأقل من المتوقع بالنظر إلى أساسياته وتوقعاته، وقد يُمثل فرصة استثمارية قيّمة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1411 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد الطاقة SM الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعنا نقدم لك السرد.

تعتبر السرديات أداة بسيطة ولكنها قوية تسمح لك بدمج أبحاثك ومنظورك ومعتقداتك حول شركة مثل SM Energy مع الأرقام الصعبة، مثل تقديراتك للإيرادات المستقبلية، وهامش الربح، وما تعتقد أنه قيمة عادلة.

باستخدام السرد، يمكنك ربط القصة الحقيقية للشركة بالتوقعات، مما يساعدك على رسم خريطة لكيفية ترجمة توقعاتك بشأن الاتجاهات التشغيلية والمخاطر والتغييرات في الصناعة إلى تقدير محدد للقيمة العادلة.

تتوفر هذه الروايات على صفحة مجتمع Simply Wall St، مما يجعل من السهل على جميع المستثمرين إنشاء وجهات نظر مختلفة حول SM Energy ومشاركتها ومتابعتها، تمامًا مثل الملايين من الأشخاص الذين يستخدمون المنصة بالفعل.

تتيح لك السرديات رؤية كيفية مقارنة وجهة نظرك بسعر السوق الحالي بسرعة، مما يوضح ما إذا كان السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو بأكثر من قيمتها الحقيقية وفقًا لمنطقك، كما تبقيك على اطلاع تلقائيًا عندما تؤثر البيانات أو الأخبار الجديدة على الشركة.

على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين الكفاءة التشغيلية لشركة SM Energy وميزانيتها العمومية القوية، فيُقدّرون قيمة عادلة مرتفعة تبلغ حوالي 59 دولارًا للسهم، بينما يخشى آخرون من المخاطر الإقليمية وانخفاض هوامش الربح، مما يدفعهم إلى تحديد هدف أقل بكثير، يقارب 27 دولارًا. وهذا يُظهر مدى مرونة السرديات الشخصية وشخصيتها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول SM Energy؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.