لسوء حظ بعض المساهمين، انخفض سعر سهم شركة كوبانغ ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CPNG ) بنسبة 29% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما زاد من معاناتهم الأخيرة. وقد اختتم هذا الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية عامًا صعبًا على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 30% خلال تلك الفترة.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد لا تزال شركة كوبانغ تُرسل إشارات هبوطية قوية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مُضاعف الربحية (P/E) 78.6 ضعفًا، إذ أن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مُضاعف ربحية أقل من 19 ضعفًا، وحتى مُضاعفات الربحية الأقل من 11 ضعفًا ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مُضاعف الربحية فقط، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه الشديد.

لم يكن أداء شركة كوبانغ جيدًا مؤخرًا، إذ أن انخفاض أرباحها لا يُقارن بأداء الشركات الأخرى التي شهدت نموًا نسبيًا. قد يكون السبب في ذلك هو توقع الكثيرين تحسنًا ملحوظًا في أداء الأرباح، مما حال دون انهيار نسبة السعر إلى الأرباح. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون بقلق بالغ حيال استدامة سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة كوبانغ على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل هناك نمو كافٍ لشركة كوبانغ؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق بشكل كبير على السوق حتى تعتبر نسب السعر إلى الأرباح مثل نسبة كوبانغ معقولة.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فسنجد أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 63%، وهو ما أدى إلى تبديد جميع مكاسبها خلال السنوات الثلاث الماضية، مع عدم تحقيق أي تغيير يُذكر في ربحية السهم. وعليه، فمن المرجح أن المساهمين لم يكونوا راضين تمامًا عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون المتابعون للشركة أن يرتفع ربح السهم بنسبة 62% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 12% فقط سنوياً، وهو معدل أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم كوبانغ بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن المساهمين غير متحمسين للتخلي عن شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهاراً.

الخلاصة الرئيسية

حتى بعد هذا الانخفاض الحاد في السعر، لا يزال مضاعف الربحية لشركة كوبانغ أعلى بكثير من باقي السوق. ويمكننا القول إن قوة مضاعف الربحية لا تكمن أساسًا في كونه أداة تقييم، بل في قدرته على قياس توجهات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة كوبانغ أن توقعات أرباحها الممتازة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمال تراجع الأرباح ليس كبيرًا بما يكفي لتبرير انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. ما لم تتغير هذه الظروف، فستستمر في دعم سعر السهم بقوة.

بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك أيضًا التعرف على علامة التحذير هذه التي رصدناها في كوبانج .

إذا كانت نسب السعر إلى الأرباح تهمك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.