لماذا عادت شركة CRH (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRH) إلى دائرة اهتمام المستثمرين؟

تجذب شركة CRH (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRH) اهتماماً جديداً بعد سلسلة من عمليات إعادة شراء الأسهم في إطار برنامج إعادة الشراء الذي تبلغ قيمته 300 مليون دولار، بالإضافة إلى زيادة المراكز من قبل المستثمرين المؤسسيين ومراجعات تصنيف المحللين النشطة.

على الرغم من عمليات إعادة شراء الأسهم الأخيرة وعمليات الشراء المؤسسية، فقد شهد أداء سعر سهم CRH تراجعًا طفيفًا مؤخرًا، حيث سجل عائد السهم خلال 30 يومًا انخفاضًا بنسبة 3.2%، بينما سجل ارتفاعًا بنسبة 3.4% خلال 90 يومًا، في حين بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 25%، وتجاوز إجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات ثلاثة أضعاف. يشير هذا إلى أن الزخم طويل الأجل كان أقوى بكثير من التراجع الأخير.

إذا كانت تحركات شركة CRH الأخيرة قد دفعتك إلى إعادة التفكير في تعرضك لمواد البناء والبنية التحتية، فقد تكون هذه لحظة جيدة للنظر في القطاعات ذات الصلة بالدولار الأمريكي مثل أسهم الطيران والدفاع .

مع تداول أسهم CRH عند 122.41 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 140.46 دولارًا أمريكيًا وتقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى علاوة تبلغ حوالي 14٪، فإن السؤال الكبير هو ما إذا كان هذا التباطؤ الأخير فرصة للشراء أم أنه علامة على أن الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 12.6% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة CRH إلى أن القيمة العادلة تبلغ حوالي 140 دولارًا للسهم، وهو أعلى من سعر الإغلاق الأخير عند 122.41 دولارًا، مما يضع التراجع الأخير في ضوء مختلف.

إن استمرار طرح تمويل البنية التحتية الفيدرالية الأمريكية (حيث تم إنفاق أقل من 40٪ من أموال الطرق السريعة التابعة لـ IIJA) والتوقعات المشجعة لمشروع قانون الطرق السريعة التالي يخلقان مسارًا كبيرًا ومتعدد السنوات للطلب في قطاعات البنية التحتية العامة الأساسية لشركة CRH، مما يوفر إمكانية نمو مستدام في الإيرادات ووضوحًا في الأعمال المتراكمة.

هل تتساءل عن الافتراضات التي تقف وراء تحديد القيمة العادلة البالغة 140 دولارًا؟ تتمثل هذه الافتراضات في نمو الإيرادات بثبات، وارتفاع هوامش الربح تدريجيًا، ومضاعف أرباح مستقبلية يفترض استمرار شركة CRH في الفوز بمشاريع مميزة، وذلك وفقًا لاختبار واحد لمعدل الخصم. يُفصّل التقرير الكامل كيفية ترابط هذه العناصر المتغيرة.

النتيجة: القيمة العادلة 140.00 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا تم تقليص تمويل البنية التحتية العامة أو إذا فشلت عمليات الاستحواذ مثل Eco Material في تحقيق فوائد التكامل المتوقعة.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يرسم صورة مختلفة

بينما يرى الرأي السائد أن سهم CRH مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 12.6%، أي بقيمة عادلة تبلغ حوالي 140 دولارًا أمريكيًا للسهم، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا أكثر حذرًا. إذ يُقدّر النموذج قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 107.03 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 122.41 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن السهم يُتداول بسعر أعلى من قيمته الحقيقية. وهذا يطرح عليك سؤالًا بسيطًا: أيّ التقديرين تثق به أكثر، التقدير القائم على الأرباح أم التقدير القائم على التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم CRH على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 875 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ قصتك الخاصة مع CRH

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك بناء وجهة نظر جديدة في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة CRH.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت CRH اهتمامك، فلا تتوقف عند هذا الحد. خصص بضع دقائق لاستعراض جوانب أخرى حتى لا تفوتك خيارات أفضل.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 875 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع ما تريده من التدفقات النقدية والتسعير في المستقبل.
• استغل الاتجاهات التقنية القوية من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة التي تربط نماذج الأعمال الحقيقية بمواضيع الذكاء الاصطناعي.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال البحث في هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد تناسب محفظة استثمارية موجهة نحو العائد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.