ارتفع سهم Cricut (NASDAQ:CRCT) بنسبة 8.0٪ خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، فإننا نتساءل عما إذا كان عدم اتساق البيانات المالية للشركة سيكون له أي تأثير سلبي على زخم سعر السهم الحالي. على وجه الخصوص، سوف نولي اهتمامًا للعائد على حقوق الملكية Cricut, Inc. Class A(CRCT.US) اليوم.

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. بعبارات أبسط، فهو يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بحقوق المساهمين.

Cricut, Inc. Class A(CRCT.US)

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لـ Cricut هو:

10% = 54 مليون دولار أمريكي ÷ 535 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.10 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. نحن بحاجة الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" للنمو المستقبلي والذي يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

نمو أرباح Cricut و10% عائد على حقوق المساهمين

في ظاهر الأمر، ليس هناك الكثير مما يمكن الحديث عنه بشأن العائد على حقوق الملكية لـ Cricut. قمنا بعد ذلك بمقارنة العائد على حقوق المساهمين للشركة بالصناعة الأوسع وشعرنا بخيبة الأمل عندما رأينا أن العائد على حقوق المساهمين أقل من متوسط الصناعة البالغ 16%. لهذا السبب، فإن انخفاض صافي دخل Cricut لمدة خمس سنوات بنسبة 11٪ ليس مفاجئًا نظرًا لانخفاض عائد حقوق المساهمين. نعتقد أنه قد تكون هناك أيضًا جوانب أخرى تؤثر سلبًا على توقعات أرباح الشركة. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون الشركة قد خصصت رأس المال بشكل سيئ أو أن الشركة لديها نسبة دفع عالية جدًا.

ومع ذلك، عندما قمنا بمقارنة نمو Cricut مع الصناعة وجدنا أنه في حين أن أرباح الشركة قد تقلصت، فقد شهدت الصناعة نموًا في الأرباح بنسبة 25٪ في نفس الفترة. وهذا أمر مقلق للغاية.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدم وجوده، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان المخزون يتجه إلى المياه الزرقاء الصافية أو إذا كانت مياه المستنقعات تنتظره. هل تحظى شركة Cricut بتقدير عادل مقارنة بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك Cricut, Inc. Class A(CRCT.US) هذه على اتخاذ القرار.

هل تقوم شركة Cricut بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

نظرًا لأن Cricut لا تدفع أي أرباح منتظمة، فإننا نستنتج أنها تحتفظ بجميع أرباحها، وهو أمر محير إلى حد ما عندما تفكر في حقيقة عدم وجود نمو في الأرباح يظهر لها. لذلك قد تكون هناك بعض التفسيرات الأخرى في هذا الصدد. على سبيل المثال، قد تتدهور أعمال الشركة.

ملخص

بشكل عام، لدينا مشاعر متضاربة تجاه كريكوت. في حين أن الشركة لديها معدل مرتفع للاحتفاظ بالأرباح، إلا أن معدل العائد المنخفض ربما يعيق نمو أرباحها. في الختام، سنتعامل بحذر مع هذه الشركة وإحدى طرق القيام بذلك هي النظر إلى ملف تعريف المخاطر الخاص بالشركة. لمعرفة المخاطر الوحيدة التي حددناها لـ Cricut، تفضل بزيارة Cricut, Inc. Class A(CRCT.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.