تم تسجيل هذه المحادثة مع يانيس فاروفاكيس في يوليو/تموز 2023. ومع ذلك، يبدو الأمر كما لو أنها أُجريت خصيصًا لهذا اليوم.

مع استمرار التضخم، وتزايد تقلبات السوق، ومواجهة البنوك المركزية لضغوط متزايدة، تبدو تحذيرات فاروفاكيس أكثر إلحاحًا من أي وقت مضى. فهو يجادل بأن الأزمة المالية لعام ٢٠٠٨ لم تنتهِ حقًا، بل "تغيرت" فحسب، وأن أنظمتنا الاقتصادية الحالية لا تزال قائمة على أرضية غير مستقرة.

بأسلوبه المباشر المعتاد، يصف فاروفاكيس العملات المشفرة بأنها "ضئيلة على مستوى الاقتصاد الكلي"، ويشير بدلاً من ذلك إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية باعتبارها المُزعزع المالي الحقيقي. كما يُقدم "رأس المال السحابي"، وهو مصطلح يبدو الآن مألوفًا بشكل غريب في عصرٍ تُشكله البيانات والتحكم الخوارزمي.

إن هذه المقابلة، بعيداً عن كونها نقاشاً قديماً، هي بمثابة عدسة حادة على المخاطر النظامية والتحولات التكنولوجية التي ستعيد تشكيل التمويل في عام 2025 وما بعده.

في هذه المقابلة الحصرية مع وكالة The Champions Speakers، يقدم الخبير الاقتصادي ووزير المالية اليوناني السابق يانيس فاروفاكيس تحذيرًا صارخًا للمستثمرين: " العملات المشفرة ليست ذات أهمية على المستوى الاقتصادي الكلي".

استناداً إلى خبرته في التفاوض مع صندوق النقد الدولي والاتحاد الأوروبي خلال أزمة الديون السيادية اليونانية، ينتقد فاروفاكيس التأثيرات المتبقية من عام 2008 ويشرح لماذا ستقود العملات الرقمية للبنوك المركزية - وليس العملات المشفرة - الثورة المالية القادمة.

كما يُقدّم مفهومه عن "رأس المال السحابي" باعتباره المحرك الجديد للرأسمالية العالمية. ولمن يتعاملون مع المخاطر النظامية والابتكار المالي، تُقدّم أفكاره بوضوحٍ نادر.

س: غالبًا ما تكشف الأزمات العالمية عن خلافات بين الدول. ما هي التغييرات المؤسسية أو الاقتصادية اللازمة لمساعدة الدول على مواجهة الأزمات المستقبلية بوحدة أكبر؟

يانيس فاروفاكيس : شكرًا لك. لدينا بنك مركزي بدون دعم الدولة، ولدينا الآن 19، 20، 21 ولاية بدون بنوك مركزية، وهذا أمرٌ خاصٌّ بها. في حالة الولايات المتحدة والصين، ما تجده هو اختلالٌ هيكليٌّ في الاقتصاد الكليّ يُؤسِّس هذه العلاقة.

بعبارة أخرى، تعاني الولايات المتحدة من عجز تجاري مزمن وممنهج ومُصمم مع الصين. من الضروري للصين أن تحقق صافي الصادرات، وهو أمر ضروري لنموها. لذا، تعتمد كل من الولايات المتحدة والصين على مغالطة، على خطأ في التصميم.

"ولذلك، فإن أي مفاوضات بين وزير الخزانة الأميركي والسلطات الصينية يجب أن تتم في ظل هذا الفهم ــ أنه سيكون هناك دائماً صراع ينشأ عن تصميم مؤسسي رهيب.

لذا، كما تعلمون، إذا كنتم ترغبون حقًا في طمس هذه الاختلافات، فبإمكانكم ذلك، ولكنها ستظهر بأشكال أخرى قريبًا جدًا. والقيادة الحقيقية تعني إعادة تصميم الهيكل المؤسسي.

س: برأيك، هل نحن متجهون نحو أزمة مالية أخرى، أم أننا لم نتجاوز الأزمة الأخيرة حقًا؟

يانيس فاروفاكيس : "مشكلة هذا السؤال تكمن في وجود مُسلّمة خاطئة مُضمنة فيه. عندما نسأل: "هل ستكون هناك أزمة مالية أخرى؟"، فإننا نفترض - وهذا افتراضٌ كبير، بل خاطئٌ للغاية - أن الأزمة المالية السابقة، التي بدأت عام ٢٠٠٨، قد انتهت. لم تنتهِ قط.

تم التعامل مع الأمر - كما تعلمون، المكافئ الطبي هو حقن مريض بالسرطان بالكورتيزون. يبدو المريض متعافيًا تمامًا، ونشيطًا وصحيًا نوعًا ما، لكن الورم ينشط تحت الجلد.

لم تنتهِ الأزمة المالية لعام ٢٠٠٨. لقد غطّى عليها التيسير الكمي ببساطة، وضخّ كميات هائلة من الكورتيزون النقدي في جسد المريض. وما نشهده منذ عام ٢٠٠٨ هو نفس الأزمة تتحوّل، وتُغيّر ألوانها، وتُغيّر شكلها، وتعود للظهور بأشكال متنوعة.

أحدثها هو التضخم، مصحوبًا بعدم استقرار القطاع المالي. تُثقل البنوك المركزية كاهلها بأدواتٍ غير فعّالة، مُطالبةً بإيجاد سعر فائدة لا يُدمر القطاع المالي ويكبح التضخم في الوقت نفسه.

وهذا السعر للفائدة غير موجود. لذا، فإن الأزمة المالية تتفاقم، لكنها تُغيّر مسارها تمامًا. إنها أشبه بفيروس ينتشر - فيروس يتحور.

س: ما هي الخطوات العملية التي يمكن للمنظمات اتخاذها اليوم لبناء القدرة على الصمود وتجنب الانهيار خلال فترات الانكماش المستقبلية؟

يانيس فاروفاكيس : "على المنظمات أن تدرك أن الانهيار المالي للشركات الرأسمالية أشبه بالجحيم بالنسبة للمسيحية: أمرٌ مزعجٌ للغاية ولكنه ضروريٌّ لنجاح النظام. لذا، إذا كانت منظمتك ستنجو من موجة انهياراتٍ في مرحلةٍ ما، فعليك القيام بشيءٍ مميزٍ للغاية.

على سبيل المثال، كما تعلمون، تمكّنت شركة جولدمان ساكس من النجاة من أزمة عام ٢٠٠٨ في الوقت الذي انهار فيه الجميع. وللأسف، استخدمت أساليب غير أخلاقية وغير أخلاقية للبقاء.

ما تحتاج إليه مؤسستك هو إيجاد مصادر مرونة في تقنيات ومنتجات المستقبل المقاومة للأزمات. هذا ليس بالأمر السهل. لذا، إذا كنتَ الرئيس التنفيذي لمثل هذه المؤسسة، فأنت تستحق مكافأة كبيرة.

س: لا يزال العديد من المستثمرين يعتقدون أن تقنية البلوك تشين والعملات المشفرة ستُحدثان ثورةً في القطاع المالي كما نعرفه. ما تقييمك لتأثيرهما على المدى الطويل؟

يانيس فاروفاكيس : "لا تُصدّقوا هذه الضجة. العملات المشفرة لا تُمثّل أهمية تُذكر على مستوى الاقتصاد الكلي. سيحدث - وهو يحدث بالفعل - تطورٌ سيُغيّر حياتنا، لكنه لن يكون بيتكوين (BTC) أو إيثريوم (ETH) أو أيٍّ من خيالات مُحبّي العملات المشفرة.

إنها عملات رقمية للبنوك المركزية. لا أعتقد أنهم سيستخدمون تقنية البلوك تشين. لا حاجة لاستخدامها. لكن هذا سيُحدث ثورةً لأنه سيعني إلغاء الوساطة. سيعني ذلك أننا سنلغي دور الوسيط بين البنك المركزي وشركاتكم والمواطنين والمستهلكين.

وهذا أمرٌ أتطلع إليه بشوقٍ شديد، لأنه سيكون ثورةً حقيقية. ستكون ثورةً مُبهجةً للغاية. لكنها لن تأتي من عالم ما يُسمى بـ"هوس العملات المشفرة" الذي خدر الكثيرين وأذهل الكثيرين.

س: بالنسبة للشركات التي تسعى إلى الحفاظ على قدرتها التنافسية في عصر التمويل الرقمي، ما هو الدور الذي سيلعبه "رأس المال السحابي" - وماذا يعني هذا المصطلح من الناحية العملية؟

يانيس فاروفاكيس : "تأكدوا من فهمكم لمفهوم ما أسميه "رأس المال السحابي". كما تعلمون، لم تعد الرأسمالية كما كانت. رأس المال، الذي كان مصدر الربح، وبالتالي القوة الدافعة للرأسمالية منذ الثورة الصناعية الأولى، قد تحوّل. لقد تغيّر.

في الماضي، كان رأس المال هو ما يُنتج وسائل الإنتاج - مثل المحركات البخارية والروبوتات الصناعية - وهي أشياء نصنعها لتساعدنا في تصنيع أشياء أخرى. أما اليوم، فيعيش رأس مال الحوسبة السحابية في السحابة. إنها ليست السحابة نفسها - إنها ألياف بصرية في قاع المحيطات، وأبراج خلوية، ومزارع خوادم، وما إلى ذلك.

هذا النوع من رأس المال، الذي أسميه "رأس المال السحابي"، لديه طريقة مختلفة تمامًا لإثراء مالكيه. فهو يسمح بأتمتة تعديل سلوكنا - لا بالاعتماد على دون درابر، إن كنت تتذكر مسلسل "رجال مجانين"، المعلنين والمسوقين - بل بأتمتة عمل دون درابر، أي عمل المسوقين.

أي شركة لا تمتلك كميات كبيرة من رأس المال السحابي - حتى لو كانت مجرد شركات سيارات، أو شركات أدوية - ستجد صعوبة بالغة في التعامل مع هذا النوع الجديد من الرأسمالية، والذي أسميه نوعًا من الإقطاع التقني. لذا، مهما كان نشاطك التجاري، استثمر في رأس المال السحابي.

أجرى مارك ماثيوز من وكالة المتحدثين التحفيزيين هذه المقابلة الحصرية مع يانيس فاروفاكيس .