شهدت أسهم شركة CVD Equipment Corporation ( ناسداك: CVV ) شهرًا مميزًا، حيث ارتفعت بنسبة 31% بعد فترة متذبذبة سابقة. لكن الخبر السيئ هو أنه حتى بعد انتعاش أسهم الشركة خلال الثلاثين يومًا الماضية، لا يزال المساهمون يعانون من خسائر فادحة بنسبة 6.6% تقريبًا خلال العام الماضي.

على الرغم من ارتفاع سعرها، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة CVD Equipment البالغة 0.8x قد تجعلها تبدو خيارًا استثماريًا قويًا في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع أشباه الموصلات الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 4.4x، بل إن تجاوزها 11x أمر شائع. ومع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات أمرًا مبررًا، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

كيف يبدو الأداء الأخير لمعدات CVD؟

مع نمو الإيرادات القوي للغاية مؤخرًا، حققت شركة CVD Equipment أداءً جيدًا للغاية. ربما يتوقع السوق تراجعًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا لم يحدث ذلك، فسيكون لدى المساهمين الحاليين سبب وجيه للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

ليس لدينا توقعات تحليلية، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال التحقق من تقريرنا المجاني حول أرباح CVD Equipment وإيراداتها وتدفقاتها النقدية.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من الصناعة حتى يتم اعتبار نسب P/S مثل CVD Equipment معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بنسبة 49%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة إيراداتها بنسبة 71% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان ممتازًا للشركة.

وتظهر مقارنة اتجاهات الإيرادات الأخيرة في الأمد المتوسط مع توقعات النمو في الصناعة على مدى عام واحد بنسبة 32% أنها أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول شركة CVD Equipment بسعر ربحية أقل من مُعدّل السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مُرتاحين للاحتفاظ بسهم يعتقدون أنه سيظلّ مُتخلّفًا عن السوق ككل.

خلاصة القول بشأن P/S لمعدات CVD

حتى بعد هذا التحرك السعري القوي، لا يزال ربح شركة CVD Equipment أقل من ربح بقية شركات القطاع. ويُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، ولكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

يؤكد فحصنا لشركة CVD Equipment أن اتجاهات إيرادات الشركة خلال السنوات الثلاث الماضية تُعدّ عاملاً رئيسياً في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، كما توقعنا، نظراً لانخفاضها عن توقعات القطاع الحالية. حالياً، يتقبل المساهمون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. إذا استمرت اتجاهات الإيرادات الحالية على المدى المتوسط، فمن الصعب أن يشهد سعر السهم انعكاساً في أي وقت قريب.

ولكن بعد أن قلنا هذا، كن على علم بأن CVD Equipment تظهر علامة تحذير واحدة في تحليلنا الاستثماري، والتي يجب أن تعرفها.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال CVD Equipment ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.