أسوأ نتيجة، بعد شراء أسهم في شركة (على افتراض عدم وجود رافعة مالية)، ستكون خسارة كل الأموال التي استثمرتها. ولكن على الجانب المشرق، يمكنك تحقيق أكثر من 100٪ من سهم جيد حقًا. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك شركة Danaher Corporation ( NYSE:DHR ) التي شهدت ارتفاع سعر سهمها بنسبة 130% على مدى خمس سنوات.

لذلك دعونا نقيم الأساسيات الأساسية على مدى السنوات الخمس الماضية ونرى ما إذا كانت قد تحركت بشكل متزامن مع عوائد المساهمين.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Danaher

ليس هناك من ينكر أن الأسواق تتسم بالكفاءة في بعض الأحيان، ولكن الأسعار لا تعكس دائما الأداء الأساسي للأعمال. من خلال مقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا التعرف على كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم، حققت Danaher نموًا في الأرباح المركبة للسهم الواحد (EPS) بنسبة 15% سنويًا. لذا فإن معدل نمو ربحية السهم قريب إلى حد ما من مكاسب سعر السهم السنوية البالغة 18٪ سنويًا. لذلك يمكن للمرء أن يستنتج أن المشاعر تجاه الأسهم لم تتغير كثيرًا. في الواقع، يبدو أن سعر السهم يتفاعل مع ربحية السهم.

يمكنك أن ترى كيف تغير ربحية السهم مع مرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

قبل شراء أو بيع سهم ما، نوصي دائمًا بإجراء فحص دقيق لاتجاهات النمو التاريخية المتوفرة هنا .

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. وفي حالة Danaher، تبلغ نسبة إجمالي العائد الإجمالي 165% على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

واجه المستثمرون في Danaher عامًا صعبًا، حيث بلغ إجمالي الخسارة 1.2% (بما في ذلك الأرباح)، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 26%. حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، ولكننا نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. لن يشعر المستثمرون على المدى الطويل بالانزعاج الشديد، حيث أنهم كانوا سيحققون 22٪ كل عام على مدى خمس سنوات. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى النمو المستدام على المدى الطويل، فقد تكون عمليات البيع الحالية فرصة تستحق الدراسة. يأخذ معظم المستثمرين الوقت الكافي للتحقق من البيانات المتعلقة بالمعاملات الداخلية. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان المطلعون قد قاموا بالشراء أو البيع.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت قدرتها على زيادة أرباحها.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.