اختتمت شركة دارلينج إنجريدينتس (DAR) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 1.7 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.36 دولار أمريكي، مما يُعطي مؤشراً أوضح على أداء الشركة خلال العام. وقد شهدت الشركة ارتفاعاً في الإيرادات من 1.4 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 1.7 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، بينما انخفضت ربحية السهم الأساسية الفصلية من 0.64 دولار أمريكي إلى 0.36 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها، مما يُهيئ الظروف المناسبة للمستثمرين الذين يُركزون على جودة الأرباح. ومع بلوغ ربحية السهم خلال الاثني عشر شهراً الماضية 0.40 دولار أمريكي، وهامش ربح صافٍ بنسبة 1% مقابل 4.8% في العام السابق، تُثير هذه النتائج الأخيرة تساؤلات هامة حول مدى استدامة هذا الهامش.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة دارلينج إنغريدينتس.

بعد وضع الأرقام على الطاولة، تتمثل الخطوة التالية في مقارنتها بالقصص الأكثر شيوعًا حول شركة دارلينج إنغريدينتس، واختبار أي الروايات لا تزال قائمة وأيها بدأت تنهار في ظل أحدث اتجاهات الهامش والأرباح.

انخفض صافي الربح خلال الاثني عشر شهراً الماضية إلى 62.8 مليون دولار أمريكي نتيجة انخفاض هوامش الربح

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة دارلينج إنغريدينتس صافي دخل قدره 62.8 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 6.1 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعادل هامش ربح صافٍ بنسبة 1٪ مقارنة بنسبة 4.8٪ في العام السابق.
• يتوقع الرأي السائد تحسن هوامش الربح بمرور الوقت، إلا أن الأرقام الأخيرة تُظهر ضغوطًا يجب على المستثمرين أن يضعوها في اعتبارهم ضد هذا الرأي.
  • يتوقع المحللون ارتفاع هوامش الربح من 1.8% إلى 10.4% خلال ثلاث سنوات تقريباً، بينما تبلغ الهوامش الحالية 1%. وهذا يعني أن الشركة ستحتاج إلى تحول كبير في الربحية عما هي عليه اليوم.
  • وتشمل الأرباح المتأخرة أيضًا خسارة لمرة واحدة قدرها 94.6 مليون دولار أمريكي، مما يساعد على تفسير سبب كون ربحية السهم على مدار العام الماضي 0.40 دولار أمريكي على الرغم من أن الإيرادات الفصلية بلغت 1.7 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025.

توقعات الإيرادات بنسبة 2.9% سنوياً مقابل معدل نمو السوق البالغ 10.4%

• من المتوقع أن يبلغ نمو الإيرادات 2.9٪ سنوياً، وهو أقل من التوقعات البالغة 10.4٪ سنوياً لسوق الولايات المتحدة الأوسع، على الرغم من أن المبيعات الفصلية ارتفعت من 1.4 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 1.7 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025.
• يركز المستثمرون المتفائلون على المنتجات الجديدة ودعم السياسات، ويتوافق ملف المبيعات الحالي جزئياً مع هذه القصة ولكنه يثير أيضاً بعض التساؤلات.
  • ويتوقع المحللون المتفائلون نمو الإيرادات بنسبة 5.8٪ سنوياً، ويتوقعون إيرادات تبلغ حوالي 6.8 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028، وهو ما يمثل زيادة طفيفة فقط عن إجمالي الإيرادات السابقة البالغ 6.1 مليار دولار أمريكي.
  • ويجادلون أيضًا بأن منصات مثل الكولاجين الممتاز و Nextida يمكن أن تدعم نمو الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعدة سنوات، ومع ذلك فإن صافي الدخل المعلن عنه مؤخرًا والبالغ 56.9 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025 على إيرادات بلغت 1.7 مليار دولار أمريكي لا يزال يعكس هوامش ربح ضيقة اليوم.

ألقِ نظرة على كيفية ربط المحللين المتفائلين لأفكار النمو هذه بالأرقام في تحليلهم الكامل لشركة دارلينج إنغريدينتس، وقارن بين افتراضاتهم ومواضع اتفاقك أو اختلافك معها. 🐂 تحليل دارلينج إنغريدينتس المتفائل

نسبة السعر إلى الأرباح 126.7 ضعفًا والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة 146.54 دولارًا أمريكيًا

• بسعر سهم يبلغ 50.31 دولارًا أمريكيًا، فإن شركة دارلينج إنجريدينتس لديها نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 126.7 مرة مقارنة بمتوسط صناعة الأغذية الأمريكية البالغ 23.9 مرة ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 23.5 مرة، في حين أن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة مدرجة عند 146.54 دولارًا أمريكيًا.
• يشير المتشائمون إلى ارتفاع نسبة الرافعة المالية وضعف تغطية الفوائد، وتعطي مضاعفات التقييم السابقة هذا الرأي الحذر بعض الدعم.
  • وُصفت تغطية نفقات الفائدة بأنها ضعيفة، حيث لم يتم تغطية مدفوعات الفائدة بشكل جيد من خلال الأرباح، وهو ما يتوافق مع صافي الدخل المتأخر البالغ 62.8 مليون دولار أمريكي على إيرادات قدرها 6.1 مليار دولار أمريكي.
  • في الوقت نفسه، يشير النموذج إلى أن الأرباح قد تنمو بنحو 48.2% سنوياً، وأن السعر الحالي أقل بنحو 65.7% من القيمة العادلة وفقاً لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغة 146.54 دولاراً أمريكياً. لذا، يجب موازنة الموقف الحذر مع هذا الارتفاع المتوقع في السعر.

إذا كنت تحاول الموازنة بين مخاوف الائتمان هذه وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح والعائد المتوقع، فمن المفيد قراءة كيف يُصيغ المتشككون معادلة المخاطرة والعائد في تحليلهم المتشائم الكامل لشركة دارلينج إنغريدينتس. 🐻 تحليل متشائم لشركة دارلينج إنغريدينتس

الخطوات التالية

لمعرفة كيف ترتبط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، اطلع على مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة دارلينج إنغريدينتس على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ تبنَّ هذا الرأي، واختبره بالبيانات في غضون دقائق معدودة، وابدأ بصياغة قصتك الخاصة اليوم. افعلها على طريقتك.

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مكونات دارلينج.

اكتشف المزيد مما هو متاح

مع هوامش ربح صافية تبلغ 1%، ونسبة سعر إلى ربحية تبلغ 126.7 مرة، وتغطية ضعيفة للفائدة، فإن شركة دارلينج إنجريدينتس تجمع بين الربحية الضئيلة وتقييم مبالغ فيه.

إذا كان هذا المزيج من الهوامش الضيقة ومخاوف الرافعة المالية ومضاعف الأرباح المرتفع يبدو غير مريح، فقارنه بالشركات المدرجة في قائمة أسهمنا الـ 85 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تعطي الأولوية للميزانيات العمومية المرنة وملفات تعريف المخاطر الأكثر استقرارًا اليوم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.