رفعت شركة دارلينج إنغريدينتس (DAR) مبيعاتها من الإعفاءات الضريبية لعام 2025 إلى 235 مليون دولار من خلال مشروعها المشترك دايموند جرين ديزل، مما يشير إلى تقدم ملموس في تحويل عمليات الوقود المتجدد إلى سيولة نقدية فورية.

يبدو أن التوجه المتجدد نحو استثمار الإعفاءات الضريبية للوقود المتجدد يلقى صدىً لدى المستثمرين، حيث حقق سعر السهم عائدًا بنسبة 13% تقريبًا خلال 90 يومًا بعد انخفاضه الأخير. مع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات سلبيًا بشكل كبير، مما يشير إلى أن السهم يعيد بناء زخمه بدلًا من أن يكون في مسار صعودي طويل الأجل.

إذا كان هذا النوع من قصص التحول يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد البحث عن لاعبين متخصصين آخرين في الصناعات التقليدية الذين يعيدون تشكيل أنفسهم من خلال تقنيات أنظف وتخصيص رأس مال أكثر ذكاءً باستخدام أسهم سريعة النمو ذات ملكية داخلية عالية .

مع تعافي الأرباح، ووجود خصم كبير على أهداف المحللين، وتدفقات نقدية جديدة من مبيعات الائتمان الضريبي، يواجه المستثمرون الآن سؤالاً رئيسياً: هل لا تزال شركة دارلينج مقومة بشكل خاطئ، أم أن السوق قد استوعب بالفعل المرحلة التالية من النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 24.6% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة دارلينج إنجريدينتس عند 35.45 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 47 دولارًا، فإن القصة تتوقف على ما إذا كان إعادة ضبط أرباحها يمكن أن تستمر بالفعل.

تساهم الاستثمارات في الكفاءة التشغيلية وتقنيات المعالجة المتقدمة في تحسين إنتاجية عمليات التسييل وابتكار المنتجات، والتي من المتوقع أن تؤدي، إلى جانب الانضباط الصارم في رأس المال وخفض المديونية، إلى تحسين هوامش الربح الصافية، وتعزيز التدفق النقدي الحر، وتهيئة الظروف لإعادة تخصيص رأس المال (سداد الديون، وعمليات إعادة شراء الأسهم) عندما تهدأ الرياح المعاكسة للصناعة على المدى القريب.

هل ترغب في معرفة هوامش الربح وقدرة الأرباح التي قد تبرر هذا الفارق عن القيمة العادلة؟ يعتمد التحليل على مزيج قوي: ارتفاع الربحية، وتسارع نمو الأرباح، ومضاعف تقييم مستقبلي يبدو أقرب إلى النمو المركب منه إلى النمو الدوري. هل تتساءل عن كيفية تأثير هذه العوامل على السنوات القليلة المقبلة؟ تعمّق في البحث لمعرفة الافتراضات التي تقف وراء هذا الرقم البالغ 47 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 47 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار حالة عدم اليقين التنظيمي وضغط الهامش في الوقود المتجدد قد يقوض بسرعة الحالة الصعودية إذا خيب الدعم السياسي أو انتعاش الأسعار الآمال.

زاوية أخرى للقيمة

رغم أن القيمة العادلة المتوقعة تشير إلى إمكانية ارتفاع سعر السهم، إلا أن مضاعف الأرباح الحالي البالغ 52 ضعفًا، مقارنةً بـ 20.3 ضعفًا لقطاع الأغذية الأمريكي و17.2 ضعفًا للشركات المنافسة، يوحي بأن سعر سهم دارلينج مرتفعٌ جدًا عند المقارنة المباشرة، حتى وإن كانت نسبة القيمة العادلة البالغة 59.1 ضعفًا تُشير إلى إمكانية ارتفاع السعر أكثر. فهل يُعدّ هذا هامش أمان أم فخًا تقييميًا؟

اصنع بنفسك مكوناتك المفضلة - سرد

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في اختبار صحة الافتراضات من خلال بحثك الخاص، يمكنك بناء وجهة نظر جديدة في أقل من ثلاث دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مكونات دارلينج.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، امنح نفسك ميزة من خلال مسح أفكار الأسهم المستهدفة المبنية على أساسيات حقيقية، وزخم، واتجاهات هيكلية عبر مختلف قطاعات السوق.

• استغل الفرص المتاحة للشركات التي تولد تدفقات نقدية بأسعار خاطئة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 904 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتجاهلها السوق.
• اركب الموجة التالية من الأتمتة الذكية من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي عند تقاطع البيانات والبرمجيات والمنصات القابلة للتطوير.
• استثمر في مصادر دخل محتملة من خلال البحث عن هذه الأسهم العشرة التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي يمكنها دعم العوائد حتى عندما تصبح الأسواق متقلبة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.