تخزين البيانات (NASDAQ:DTST) حقق أداءً رائعًا في سوق الأسهم حيث ارتفع مخزونه بنسبة كبيرة بلغت 11٪ خلال الأسبوع الماضي. ومع ذلك، قررنا الاهتمام بأساسيات الشركة التي لا يبدو أنها تعطي إشارة واضحة حول الوضع المالي للشركة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق الملكية لتخزين البيانات .

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لتخزين البيانات هو:

3.0% = 610 ألف دولار أمريكي ÷ 20 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى مارس 2024).

"العائد" هو الربح السنوي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.03 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الربح لأرباح الشركة المستقبلية. نحن بحاجة الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" للنمو المستقبلي والذي يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بافتراض أن كل شيء آخر متساوٍ، فإن الشركات التي لديها عائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح تخزين البيانات وعائد حقوق المساهمين بنسبة 3.0%

من الصعب القول بأن العائد على حقوق المساهمين في تخزين البيانات جيد جدًا في حد ذاته. حتى بالمقارنة مع متوسط العائد على حقوق المساهمين في الصناعة والذي يبلغ 12٪، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة كئيب للغاية. ونظراً لهذه الظروف، فإن الانخفاض الكبير في صافي الدخل بنسبة 50٪ الذي شهدته شركة Data Storage خلال السنوات الخمس الماضية ليس مفاجئاً. ومع ذلك، قد تكون هناك أيضًا عوامل أخرى تؤدي إلى انخفاض الأرباح. على سبيل المثال، تمتلك الشركة نسبة دفع مرتفعة جدًا، أو تواجه ضغوطًا تنافسية.

لذلك، كخطوة تالية، قمنا بمقارنة أداء تخزين البيانات مع الصناعة وشعرنا بخيبة الأمل عندما اكتشفنا أنه بينما كانت الشركة تقوم بتقليص أرباحها، كانت الصناعة تزيد من أرباحها بمعدل 8.8% على مدى السنوات القليلة الماضية.

نمو الأرباح هو عامل كبير في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدم وجوده، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. إن القيام بذلك سيساعدهم على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم مشؤومًا. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة Data Storage، فراجع هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنة بصناعتها.

هل تخزين البيانات يعيد استثمار أرباحه بكفاءة؟

لا تدفع شركة Data Storage أي أرباح منتظمة، مما يعني أنه من المحتمل إعادة استثمار جميع أرباحها في الأعمال التجارية، وهو ما لا يفسر سبب تقلص أرباح الشركة إذا كانت تحتفظ بجميع أرباحها. ويبدو أنه قد تكون هناك بعض الأسباب الأخرى لتفسير النقص في هذا الصدد. على سبيل المثال، قد يكون العمل في حالة تراجع.

خاتمة

في المجمل، نحن متناقضون بعض الشيء بشأن أداء تخزين البيانات. في حين أن الشركة لديها معدل مرتفع للاحتفاظ بالأرباح، إلا أن معدل العائد المنخفض ربما يعيق نمو أرباحها. ولما كان الأمر كذلك، فإن أحدث توقعات محللي الصناعة تظهر أن المحللين يتوقعون رؤية تحسن كبير في معدل نمو أرباح الشركة. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.