أدت عمليات خفض التصنيف الأخيرة من قبل المحللين والتحول عن أسهم التكنولوجيا إلى إعادة شركة Datadog (DDOG) إلى دائرة الضوء، حيث يوازن المستثمرون بين مخاوف التقييم وتجاوز أرباحها القوية وتوقعات أعمالها الإيجابية المستمرة.

كان هذا التراجع حادًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 4.0% خلال يوم واحد، وبنسبة 14.1% خلال 30 يومًا، وبنسبة 6.2% منذ بداية العام. ومع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات، والبالغ 78.1%، يشير إلى مكاسب قوية على المدى الطويل. ويبدو أن الزخم الأخير بدأ يتلاشى مع إعادة المستثمرين تقييم توقعات النمو والمخاطر المتعلقة بالمنافسة وميزانيات الذكاء الاصطناعي.

إذا كانت تقلبات شركة Datadog قد جعلتك تفكر في وجهة إنفاق الذكاء الاصطناعي، فقد تكون هذه لحظة جيدة للتحقق من أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع كأفكار محتملة للمستقبل.

مع وصول سعر سهم Datadog إلى 125.49 دولارًا أمريكيًا، تشير النتائج القوية الأخيرة وخصم جوهري يبلغ حوالي 49.6% إلى اتجاه معين، بينما تشير توصيات البيع الجديدة والمنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي إلى اتجاه آخر. هل هذه إعادة تقييم تستحق الدراسة، أم أن النمو المستقبلي مُسعّر بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 39.8% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم Datadog الأخير عند 125.49 دولارًا أمريكيًا مقابل تقدير القيمة العادلة الأكثر متابعة والذي يبلغ حوالي 208.49 دولارًا أمريكيًا، فإن قصة التقييم تعتمد على مدى قدرة الأرباح والطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على الاستمرار بمرور الوقت.

يُساهم الابتكار المستمر في المنتجات (مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين، ووحدات الأمان المُحسّنة، وتوسيع نطاق مراقبة السجلات والبيانات) في زيادة نطاق المنصة وأهميتها، مما يُتيح فرصًا للبيع المتبادل ويرفع متوسط الإيرادات لكل مستخدم ومعدل الاحتفاظ الصافي، الأمر الذي يُحسّن بدوره من إمكانية التنبؤ بالإيرادات المتكررة وهوامش الربح الإجمالية. ويُساهم تركيز Datadog على تحسين تكاليف الحوسبة السحابية الداخلية، وكفاءة المنصة، والاستفادة من حلولها الخاصة لتوفير التكاليف، بالفعل في رفع هوامش الربح الإجمالية، ومن المتوقع أن تنعكس هذه التحسينات الإضافية على الدخل التشغيلي وصافي الأرباح مع ازدياد حجم العمل.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات وهامش الربح المطلوبين لدعم هذه القيمة العادلة، بالإضافة إلى نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية المتوقعة؟ يقدم التقرير الكامل مسارًا مفصلاً يتضمن توسعًا سريعًا في الأرباح، وتغيرًا في الربحية، ومضاعف أرباح مرتفعًا يتجاوز بكثير ما هو معتاد في شركات البرمجيات.

النتيجة: القيمة العادلة 208.49 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك نقاط ضغط واضحة، بما في ذلك احتمال انخفاض الأسعار من المنافسين وزيادة الإنفاق التي قد تؤدي إلى تضييق هوامش الربح إذا لم يواكب نمو الإيرادات هذا الارتفاع.

وجهة نظر أخرى: مضاعف المبيعات المرتفع يُبقي التوقعات عالية

بينما تشير تقديراتنا للقيمة العادلة إلى أن أسهم Datadog تُتداول بخصم يقارب 49.6%، فإن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 13.7 ضعفًا تُظهر صورةً مختلفة. فهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 4.9 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 9.7 ضعفًا، وحتى من النسبة العادلة التي يُشير إليها نموذجنا والتي قد يتجه إليها السوق، وهي 12.5 ضعفًا. بالنسبة لك، قد تبدو هذه الفجوة إما هامش أمان في التقييم أو مؤشرًا على أن التوقعات لا تزال مرتفعة، خاصةً إذا كان النمو أو هوامش الربح أضعف من المتوقع.

قم ببناء سردك الخاص في Datadog

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف، أو كنت ترغب ببساطة في اختبار افتراضاتك الخاصة مقابل البيانات، فيمكنك بسرعة بناء أطروحة مخصصة تعكس وجهة نظرك، ثم افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك على Datadog.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عن البحث عند سهم واحد، بل وسّع قائمة مراقبتك باستخدام أدوات فحص مركزة تكشف لك عن فرص قد تفوتك لولاها.

• استهدف مصادر الدخل الموثوقة من خلال البحث عن الشركات المدرجة في هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد تضيف قوة دخل إلى محفظتك الاستثمارية.
• استكشف المواضيع المستقبلية من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 79 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والتي تبني أعمالاً حقيقية حول تقنية البلوك تشين والأصول الرقمية.
• ابحث عن حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال التحقق من هذه الأسهم الـ 885 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها حاليًا بخصم على ملفات تعريف التدفقات النقدية الخاصة بها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل تستند إلى البيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.