مع انخفاض أسهمها بنسبة 12% خلال الشهر الماضي، فمن السهل تجاهل Airbnb (NASDAQ:ABNB). ومع ذلك، عادة ما تكون أسعار الأسهم مدفوعة بالأداء المالي للشركة على المدى الطويل، والذي يبدو في هذه الحالة واعدًا جدًا. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق الملكية لشركة Airbnb .

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE مقياسًا رئيسيًا يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Airbnb

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق الملكية لـ Airbnb هو:

63% = 4.9 مليار دولار أمريكي ÷ 7.9 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى مارس 2024).

"العائد" هو الربح السنوي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.63 دولارًا.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "الاحتفاظ به" للنمو المستقبلي، وهو ما يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

نمو أرباح Airbnb و63% عائد على حقوق المساهمين

أول شيء أولاً، نود أن Airbnb لديها عائد على حقوق الملكية مثير للإعجاب. ثانيًا، حتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 18%، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة مثير للإعجاب للغاية. لذا، فإن النمو الكبير في صافي الدخل بنسبة 79٪ الذي شهدته Airbnb على مدى السنوات الخمس الماضية لم يكن مفاجئًا للغاية.

قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي دخل Airbnb مع الصناعة ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى مقارنةً بالصناعة التي يبلغ معدل نموها 26٪ في نفس فترة الخمس سنوات.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو الانخفاض). ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان المخزون يتجه إلى المياه الزرقاء الصافية أو إذا كانت مياه المستنقعات تنتظره. هل قام السوق بتسعير النظرة المستقبلية لبنك ABNB؟ يمكنك معرفة ذلك في أحدث تقرير بحثي عن القيمة الجوهرية.

هل تستخدم Airbnb أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

وبالنظر إلى أن Airbnb لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

خاتمة

بشكل عام، نحن سعداء جدًا بأداء Airbnb. على وجه الخصوص، من الرائع أن نرى أن الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها وإلى جانب معدل العائد المرتفع، فقد أدى ذلك إلى نمو كبير في أرباحها. ومع ذلك، فمن المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو متوقع في تقديرات المحللين الحالية. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.