في حين أن مساهمي شركة فيديكس ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FDX ) راضون عمومًا، إلا أن أداء السهم لم يكن جيدًا مؤخرًا، حيث انخفض سعره بنسبة 19% في الربع الأخير. لكن الجانب المشرق هو أن السهم ارتفع على مدار خمس سنوات. خلال تلك الفترة، ارتفع بنسبة 66%، وهو أمر جيد، ولكنه أقل من عائد السوق البالغ 101%.

ورغم أن السهم انخفض بنسبة 6.5% هذا الأسبوع، فمن المفيد التركيز على الأمد الأطول ومعرفة ما إذا كانت العائدات التاريخية للأسهم مدفوعة بالأساسيات الأساسية.

يتضمن تقريرنا المجاني عن الأسهم تحذيرًا واحدًا يجب على المستثمرين الانتباه إليه قبل الاستثمار في فيديكس. اقرأه مجانًا الآن .

في مقاله "المستثمرون الخارقون في غراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. إحدى طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي دراسة التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها لكل سهم (EPS).

خلال نصف العقد الماضي، حققت فيديكس أرباحًا. ويُعتبر هذا عمومًا إنجازًا إيجابيًا حقيقيًا، لذا يتوقع المستثمرون ارتفاعًا في سعر سهمها.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

يسعدنا أن المطلعين على السوق قد اشتروا أسهمًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. مع ذلك، يعتبر معظم الناس اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات مؤشرًا أكثر أهمية للأعمال.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، فإن إجمالي عائد المساهمين يشمل قيمة الأرباح الموزعة (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عائد المساهمين لشركة فيديكس (FedEx) على مدار السنوات الخمس الماضية بلغ 82%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى توزيعات الأرباح الموزعة.

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بلغت حوالي 11% في العام الماضي، خسر مساهمو فيديكس 12% (حتى مع احتساب أرباح الأسهم). حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام بها. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل أرباحًا، بمعدل ربح سنوي قدره 13% على مدى نصف عقد. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى نمو مستدام على المدى الطويل، فقد تكون موجة البيع الحالية فرصة جديرة بالدراسة. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر على أداء الشركة. ولكن لاكتساب فهم أعمق، علينا مراعاة معلومات أخرى أيضًا.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية من الشركات. (تلميح: معظمها تعمل تحت الرادار).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.