ارتفع سهم بايدو (NASDAQ:BIDU) بنسبة كبيرة بلغت 6.7% خلال الأسبوع الماضي. ونتساءل عما إذا كانت البيانات المالية للشركة تلعب دورًا في تغيير السعر، وما هو الدور الذي تلعبه، حيث إن الأساسيات طويلة الأجل للشركة تملي عادةً نتائج السوق. وعلى وجه التحديد، قررنا دراسة عائد حقوق المساهمين في بايدو في هذه المقالة.

إن معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) هو أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في توليد العائدات على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يوفره مساهمو الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Baidu هو:

7.9% = 22 مليار يوان صيني ÷ 279 مليار يوان صيني (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو الربح السنوي. إحدى الطرق لتصور هذا هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.08 دولار من الأرباح.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في توليد أرباحها. واعتمادًا على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في القيام بذلك، نتمكن بعد ذلك من تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي كل شيء آخر، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح بايدو وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 7.9%

في ظاهر الأمر، لا يوجد الكثير مما يمكن الحديث عنه فيما يتعلق بعائد حقوق المساهمين لشركة بايدو. ومع ذلك، نظرًا لأن عائد حقوق المساهمين للشركة مماثل لمتوسط عائد حقوق المساهمين في الصناعة البالغ 7.5%، فقد نوفر عليه بعض التفكير. من ناحية أخرى، أعلنت بايدو عن نمو معتدل في صافي الدخل بنسبة 9.6% على مدى السنوات الخمس الماضية. وبالنظر إلى عائد حقوق المساهمين المنخفض إلى حد ما، فمن المحتمل تمامًا أن تكون هناك بعض الجوانب الأخرى التي تؤثر بشكل إيجابي على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الاستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

وبعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي الدخل في الصناعة، وجدنا أن النمو الذي أبلغ عنه بايدو كان أقل من نمو الصناعة البالغ 14% على مدى السنوات القليلة الماضية، وهو أمر لا نحب رؤيته.

يعد نمو الأرباح عاملاً ضخماً في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدم وجوده، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. سيساعدهم القيام بذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم مشؤومًا. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع هو نسبة السعر إلى الأرباح التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت Baidu تتداول بنسبة سعر إلى أرباح عالية أو منخفضة ، نسبة إلى صناعتها.

هل تعيد شركة بايدو استثمار أرباحها بكفاءة؟

وبما أن بايدو لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تستثمر جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

خاتمة

بشكل عام، نشعر أن بايدو لديها بالتأكيد بعض العوامل الإيجابية التي يجب مراعاتها. أي نمو لائق في الأرباح مدعومًا بمعدل مرتفع من إعادة الاستثمار. ومع ذلك، نشعر أن نمو الأرباح كان من الممكن أن يكون أعلى إذا تحسنت الأعمال التجارية بسبب معدل العائد على حقوق المساهمين المنخفض. خاصة بالنظر إلى أن الشركة تعيد استثمار جزء كبير من أرباحها. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسة أحدث توقعات المحللين أن الشركة من المتوقع أن تشهد تباطؤًا في نمو أرباحها المستقبلية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.