ارتفع سهم شركة بلاك دايموند ثيرابيوتكس (ناسداك: BDTX) بنسبة ملحوظة بلغت 27% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وكما يعلم الجميع، تُحدد العوامل الأساسية عادةً تحركات أسعار السوق على المدى الطويل، لذلك قررنا اليوم دراسة المؤشرات المالية الرئيسية للشركة لتحديد مدى تأثيرها على حركة الأسعار الأخيرة. في هذه المقالة، ركزنا على عائد حقوق الملكية لشركة بلاك دايموند ثيرابيوتكس .

العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بمعنى آخر، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يقدمه مساهمو الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Black Diamond Therapeutics هو:

11% = 14 مليون دولار أمريكي ÷ 133 مليون دولار أمريكي (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يونيو 2025).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد الضريبة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن الشركة حققت ربحًا قدره 0.11 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن عائد حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مؤشرًا فعالًا لتوليد الأرباح، ويحدد أرباح الشركة المستقبلية. بناءً على مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرتها المستقبلية على توليد الأرباح. بشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتمتع بهذه الصفات.

نمو أرباح شركة بلاك دايموند ثيرابيوتكس وعائد حقوق الملكية بنسبة 11%

في ظاهر الأمر، لا يُذكر عائد حقوق الملكية لشركة بلاك دايموند ثيرابيوتكس. تُظهر دراسة سريعة أن عائد حقوق الملكية للشركة لا يُقارن بمتوسط القطاع البالغ 18% أيضًا. مع ذلك، استطاعت بلاك دايموند ثيرابيوتكس تحقيق نمو جيد في صافي الدخل بنسبة 12% خلال السنوات الخمس الماضية. لذا، قد تكون هناك عوامل أخرى تؤثر إيجابًا على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، من المحتمل أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت قرارات استراتيجية حكيمة، أو أن نسبة توزيع الأرباح منخفضة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Black Diamond Therapeutics مع الصناعة ووجدنا أن رقم نمو الشركة أقل من متوسط معدل نمو الصناعة البالغ 23% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات، وهو أمر مثير للقلق بعض الشيء.

إن أساس تقييم الشركة يرتبط، إلى حد كبير، بنمو أرباحها. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. هذا يساعدهم على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحًا لمستقبل مشرق أم قاتم. أحد المؤشرات الجيدة على نمو الأرباح المتوقع هو نسبة السعر إلى الربحية، والتي تُحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذلك، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة بلاك دايموند ثيرابيوتكس تُتداول عند نسبة سعر إلى ربحية مرتفعة أم منخفضة ، مقارنةً بقطاعها.

هل تستغل شركة بلاك دايموند ثيرابيوتكس أرباحها بكفاءة؟

وبما أن شركة Black Diamond Therapeutics لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

ملخص

بشكل عام، نرى أن شركة بلاك دايموند ثيرابيوتكس تتمتع ببعض المزايا الإيجابية، وتحديدًا معدل نمو أرباحها المرتفع نسبيًا، والذي لا شك أنه مدعوم بارتفاع نسبة الاحتفاظ بالأرباح. مع ذلك، فإن انخفاض معدل العائد على حقوق الملكية يعني أن كل هذا الاستثمار لا يعود بفائدة كبيرة على المستثمرين. مع ذلك، وبعد دراسة تقديرات المحللين الحالية، شعرنا بالقلق من أنه بينما حققت الشركة نموًا في أرباحها سابقًا، يتوقع المحللون انخفاض أرباحها مستقبلًا. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.