من الشائع أن يشتري العديد من المستثمرين، وخاصةً عديمي الخبرة منهم، أسهمًا في شركات ذات قصة جذابة حتى لو كانت هذه الشركات تتكبد خسائر. ولكن كما قال بيتر لينش في كتابه "التفوق على وول ستريت" : "الرهانات المحفوفة بالمخاطر نادرًا ما تُؤتي ثمارها". فبينما قد تتحمل شركة ممولة تمويلًا جيدًا خسائر لسنوات، إلا أنها ستحتاج في النهاية إلى تحقيق ربح، وإلا سيتخلى عنها المستثمرون وستتلاشى الشركة.

إذا لم يكن هذا النوع من الشركات يناسبك، وتفضل الشركات التي تحقق إيرادات وأرباحًا، فقد تكون مهتمًا بشركة ثيرمون جروب هولدينغز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: THR ). حتى لو كانت قيمة هذه الشركة عادلة في السوق، يتفق المستثمرون على أن تحقيق أرباح مستمرة سيوفر لشركة ثيرمون جروب هولدينغز الوسائل اللازمة لإضافة قيمة طويلة الأجل للمساهمين.

تزايدت أرباح سهم شركة ثيرمون جروب هولدينجز

إذا كنت تعتقد أن الأسواق تتسم ولو بقدر ضئيل من الكفاءة، فمن المتوقع على المدى الطويل أن يتبع سعر سهم الشركة نمو ربحية السهم. ولذلك، يفضل العديد من المستثمرين شراء أسهم الشركات التي تشهد نموًا في ربحية السهم. وقد تمكنت شركة ثيرمون جروب هولدينغز من زيادة ربحية السهم بنسبة 17% سنويًا على مدى ثلاث سنوات. وهذا معدل جيد جدًا، إذا استطاعت الشركة الحفاظ عليه.

يُعدّ نمو الإيرادات مؤشراً قوياً على استدامة النمو، وإذا ما اقترن بهامش ربح مرتفع قبل الفوائد والضرائب، فإنه يُشكّل وسيلةً مثاليةً للشركة للحفاظ على ميزتها التنافسية في السوق. وقد حافظت مجموعة ثيرمون القابضة على هوامش ربح مستقرة قبل الفوائد والضرائب خلال العام الماضي، مع نمو إيراداتها بنسبة 3.1% لتصل إلى 509 ملايين دولار أمريكي. وهذا خبرٌ مُشجّعٌ للشركة!

يوضح الرسم البياني أدناه نمو أرباح الشركة وإيراداتها بمرور الوقت. للاطلاع على الأرقام الفعلية، انقر على الرسم البياني.

يكمن سرّ النجاح، كمستثمر، في إيجاد الشركات التي ستحقق أداءً جيدًا في المستقبل، وليس فقط في الماضي. ورغم أنه لا توجد كرة بلورية للتنبؤ بالمستقبل، يمكنك الاطلاع على تحليلنا البياني لتوقعات المحللين بشأن ربحية السهم المستقبلية لشركة ثيرمون جروب هولدينغز مجانًا تمامًا.

هل يتوافق المطلعون في مجموعة ثيرمون القابضة مع مصالح جميع المساهمين؟

يُقال إنه لا دخان بلا نار. بالنسبة للمستثمرين، غالبًا ما يكون شراء الأسهم من قِبل المطلعين بمثابة الدخان الذي يُشير إلى الأسهم التي قد تُشعل السوق. ففي كثير من الأحيان، يُعتبر شراء الأسهم دليلاً على أن المشتري يراها مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية. مع ذلك، قد يُخطئ المطلعون أحيانًا، ولا نعرف بالضبط ما يدور في أذهانهم وراء عمليات الاستحواذ هذه.

الخبر السار لمساهمي مجموعة ثيرمون القابضة هو عدم إبلاغ أي من المطلعين عن بيع أسهم خلال العام الماضي. يُضاف إلى ذلك أن توماس سيروفسكي، نائب الرئيس الأول والمدير التنفيذي للعمليات في الشركة، اشترى أسهماً بقيمة 14 ألف دولار أمريكي بسعر 27.72 دولاراً أمريكياً تقريباً للسهم الواحد. يبدو أن أحد المطلعين على الأقل مستعد لإظهار إمكانات مجموعة ثيرمون القابضة للسوق.

إلى جانب عمليات الشراء من قبل المطلعين، يُعدّ امتلاكهم، كمجموعة، لحصة كبيرة من أسهم شركة ثيرمون جروب هولدينغز مؤشراً مشجعاً آخر. في الواقع، تُقدّر قيمة حصتهم بـ 34 مليون دولار أمريكي. هذا مبلغ ضخم، وحافز قويّ للعمل بجدّ. على الرغم من أن حصتهم لا تتجاوز 2.6% من الشركة، إلا أن قيمة هذا الاستثمار كافية لإظهار مدى اهتمام المطلعين بهذا المشروع.

لا يقتصر الأمر على زيادة حصص المساهمين الكبيرة بالفعل، بل هناك ما هو أكثر من ذلك بكثير. فالمساهم الرئيسي، بروس تيمز، يتقاضى راتباً متواضعاً نسبياً مقارنةً بنظرائه في شركات مماثلة الحجم. إذ يبلغ متوسط إجمالي التعويضات للرؤساء التنفيذيين في شركات مماثلة لشركة ثيرمون جروب هولدينغز، التي تتراوح قيمتها السوقية بين مليار و3.2 مليار دولار أمريكي، حوالي 5.3 مليون دولار أمريكي.

لم يحصل الرئيس التنفيذي لشركة ثيرمون جروب هولدينغز إلا على 2.6 مليون دولار أمريكي كإجمالي تعويضات عن السنة المنتهية في مارس 2025. تشير الانطباعات الأولية إلى سياسة تعويضات مواتية للمساهمين. صحيح أن تعويضات الرئيس التنفيذي ليست أهم جانب في الشركة، لكن عندما تكون معقولة، فإنها تعزز الثقة بأن الإدارة تراعي مصالح المساهمين. كما أنها قد تكون مؤشراً على ثقافة النزاهة، بمعناها الأوسع.

هل تستحق شركة ثيرمون جروب هولدينجز مكانًا في قائمة مراقبتك؟

من أهمّ الميزات المشجعة لشركة ثيرمون جروب هولدينغز نموّ أرباحها. إضافةً إلى ذلك، حرص المساهمون الرئيسيون على زيادة حصصهم الكبيرة في الشركة. هذا يجعل الشركة خيارًا مثاليًا للمتابعة، بل وربما أولويةً في البحث. يمكنك الآن اتخاذ قرارك بشأن ثيرمون جروب هولدينغز بالتركيز على هذه العوامل فقط، أو يمكنك أيضًا مقارنة نسبة سعر السهم إلى الأرباح مع الشركات الأخرى في نفس القطاع .

الخبر السار هو أن شركة ثيرمون جروب هولدينغز ليست الشركة الوحيدة التي شهدت عمليات شراء من قبل المطلعين. إليكم قائمة بالشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية المنخفضة في الولايات المتحدة التي شهدت عمليات شراء من قبل المطلعين خلال الأشهر الثلاثة الماضية!

يرجى ملاحظة أن معاملات المطلعين التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات التي يجب الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.