ارتفع سهم DocuSign, Inc (NASDAQ: DOCU ) بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج مالية أفضل من المتوقع للربع الثالث وأصدرت إرشادات الإيرادات للربع الرابع والعام المالي 2025 فوق التقديرات.

أعلنت شركة DocuSign يوم الخميس عن إيرادات بلغت 754.8 مليون دولار في الربع الثالث ، بزيادة 8%، متجاوزة التقديرات الإجماعية البالغة 745.26 مليون دولار. كما أعلنت عن ربحية سهم معدلة للربع الثالث بلغت 90 سنتًا، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 87 سنتًا.

اقرأ أيضًا: ماذا يحدث مع الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة Alibaba و JD و Nio و Li و XPeng يوم الجمعة؟

وتتوقع شركة DocuSign تحقيق إيرادات في الربع الرابع بقيمة 758 مليون دولار - 762 مليون دولار، مقارنة بتقديرات المحللين البالغة 755.95 مليون دولار.

قامت وول ستريت بإعادة تقييم السهم ورفع أهداف السعر.

• أبقى المحلل ريشي جالوريا من RBC Capital على سهم DocuSign مع أداء قطاعي ورفع السعر المستهدف من 57 دولارًا إلى 90 دولارًا .
• كرر المحلل روب أوينز من شركة Piper Sandler توصيته الحيادية لسهم DocuSign ورفع السعر المستهدف من 60 دولارًا إلى 90 دولارًا.
• أبقى المحلل لدى جي بي مورجان، مارك آر مورفي، على توصيته بخفض الوزن لسهم DocuSign مع سعر مستهدف يبلغ 70 دولارا.

RBC Capital: بسبب التوسع المتعدد للأقران، فإن هدف السعر يعكس 18 ضعف قيمة المؤسسة/التدفق النقدي الحر لتقويم 2025 من 11 ضعفًا سابقًا.

أعلنت شركة DocuSign عن نتائج ربع سنوية جيدة، مما أدى إلى ارتفاع أسهمها بعد ساعات العمل. وقد سلط تسارع الفواتير الضوء على الربع. جاء ثلث الفواتير من التجديدات المبكرة، لكن اتجاهات الاستخدام آخذة في الازدياد.

رفعت الشركة توقعاتها قبل وقت طويل من تحقيق أداء أفضل، وتحسن صافي العائد على الاستثمار. وفي حين كان هناك تحسن في الأعمال الأساسية، فإن الحجة لصالح التسارع الهادف تعتمد على تكثيف إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM)، والتي لا تزال في مراحلها المبكرة.

وأشار جالوريا إلى أن معظم الأداء المتفوق الذي تحقق في نتائج الربع الثالث يرجع إلى استقرار بيئة الطلب. ويريد أن يرى المزيد من نقاط الإثبات فيما يتعلق بتبني إدارة الهوية والوصول حتى يتمكن من تسريع الاكتتاب.

كان التوسع في هامش التشغيل مثيرًا للإعجاب، لكن الاتجاه الصعودي أصبح أكثر هدوءًا. وتتوقع جالوريا أن يستمر هذا الاتجاه في السنة المالية 2026 حيث تسعى الإدارة إلى تسريع النمو إلى خانة العشرات. بشكل عام، كان الربع قويًا، لكن الوضوح في قيادة IAM لتسريع النمو المستدام لا يزال بحاجة إلى تحسين.

وتتوقع جالوريا تحقيق إيرادات في الربع الرابع بقيمة 760.2 مليون دولار وأرباح للسهم بقيمة 0.83 دولار.

بايبر ساندلر: جاءت مقاييس الأرباح والإيرادات في الربع الثالث أعلى من التوقعات، حيث أظهر نمو الفواتير ارتفاعًا في ظل مقارنة سهلة، مدفوعة جزئيًا بالتجديدات الفصلية المبكرة. أظهرت IAM قوة في أول ربع كامل لها، حيث أبرم حوالي 80% من ممثلي المبيعات ثلاث صفقات أو أكثر مع IAM.

ورغم أن أوينز يشعر بالتفاؤل إزاء هذا التسارع، إلا أنه أشار إلى أنه من المبكر للغاية أن تساهم المنتجات والحلول الجديدة بشكل ملموس في النموذج ــ والنمو الإجمالي. وينتظر المحلل ظهور علامات دائمة على التحول من خلال روافع النمو الجديدة.

وتتوقع أوينز إيرادات بقيمة 760 مليون دولار في الربع الرابع وأرباحا للسهم بقيمة 0.87 دولار.

جي بي مورجان: في معاينة مورفي، أعرب عن نبرة إيجابية في التعامل مع نتائج DocuSign للربع الثالث بينما رفع هدفه السعري، مشيراً إلى احتمالية ظهور مؤشرات مبكرة إيجابية على مبادرات المنتجات الأحدث مثل IAM، وتحسينات في النشاط المعاملاتي بما في ذلك أنماط المغلف والاستهلاك، وتحسينات تشغيلية أخرى للأعمال التجارية التي يمكن أن تدعم انتعاش اتجاهات النمو العضوي الأساسية.

وبشكل عام، أشار مورفي إلى أن هذا يتماشى بشكل جيد مع نتائج DocuSign حيث سجلت ارتفاعًا طفيفًا في نمو الإيرادات في الربع الثالث ونمو الفواتير، والذي يتعافى بشكل ملحوظ من مستوى منخفض للغاية في الربع الثاني إلى جانب التعليق الإيجابي على الطلب.

كتذكير، في ملاحظاته الأخيرة، كان قد أشار صراحةً إلى DocuSign كواحدة من مجموعة من الأسهم المهزومة التي يمكن أن تشهد ردود فعل إيجابية في أسعار الأسهم إذا حققت معدلات نمو مستقرة أو آخذة في الارتفاع، وهو ما حدث بشكل أساسي عبر هذه المجموعة، بما في ذلك Twilio Inc (NYSE: TWLO ) و Zoom Communications، Inc (NASDAQ: ZM ) في الأشهر الأخيرة.

بشكل عام، يظل مورفي مثنيًا على جهود DocuSign في تنفيذ التحول والابتكار. ومع ذلك، تظل الشركة تركز على مسار أكثر وضوحًا لاستعادة النمو المستدام طويل الأجل المكون من رقمين، مؤكدًا أنه هدف طموح اليوم، إلى جانب إطار ربحية أكثر نظافة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا لتوفير المزيد من دعم التقييم الذي لا تبالغ فيه SBC.

وفي حين أقر مورفي بتباطؤ وتيرة تباطؤ الإيرادات، أشار إلى أن ديناميكية المخاطرة/المكافأة لأسهم DocuSign أدنى نسبيًا من قائمة تغطيتنا الأوسع للبرامج، مع استمرار نمو الإيرادات والفواتير في إظهار نمو خافت.

وأشار المحلل إلى أن الأمر سيستغرق بعض الوقت حتى تؤتي استثمارات الشركة في الحركة الخدمية الذاتية والابتكار في المنتجات ثمارها وتستعيد ثقة المستثمرين في قدرتها على تحقيق متوسط إيرادات أعلى لكل مستخدم على المدى الطويل وتحقيق مكاسب ثابتة من العملاء الجدد، وخاصة بين الشركات الكبيرة.

ويتوقع مورفي أن تبلغ إيرادات الربع الرابع 760.0 مليون دولار، وأرباح السهم الواحد 0.85 دولار.

سعر السهم: ارتفع سهم DOCU بنسبة 28% ليصل إلى 107.00 دولار عند آخر فحص يوم الجمعة.

اقرأ أيضاً:

• شراكة بين Booz Allen وPalantir لقيادة العمليات الدفاعية الأمريكية

الصورة: شترستوك